涉嫌引導(dǎo)價格遭自律調(diào)查，營收凈利首次雙降，資本債疑云下的廣發(fā)銀行如何扭轉(zhuǎn)經(jīng)營困局？
近日，中國銀行間市場交易商協(xié)會網(wǎng)站發(fā)布消息，交易商協(xié)會在對廣發(fā)銀行2025-2026年度二級資本債券項(xiàng)目6家中標(biāo)主承銷商自律調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人廣發(fā)銀行涉嫌存在引導(dǎo)價格等情形，協(xié)會正進(jìn)一步查實(shí)。下一步，協(xié)會將加強(qiáng)對發(fā)行人相關(guān)行為的規(guī)范，對存在此類行為的發(fā)行人堅(jiān)決予以懲處和打擊。
這一調(diào)查尚未塵埃落定，卻已清晰勾勒出廣發(fā)銀行當(dāng)前所面臨的多重挑戰(zhàn)——資本補(bǔ)充的合規(guī)性陰影、核心業(yè)績的持續(xù)承壓、信用卡業(yè)務(wù)的信任危機(jī)，以及密集的監(jiān)管罰單，共同構(gòu)成這家全國性股份制銀行轉(zhuǎn)型路上的嚴(yán)峻考驗(yàn)。
針對二級資本債項(xiàng)目服務(wù)價格、經(jīng)營業(yè)績，信用卡業(yè)務(wù)等相關(guān)問題，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向廣發(fā)銀行發(fā)送調(diào)研求證函，截至發(fā)稿前，廣發(fā)銀行未就相關(guān)問題給予合理解釋。
資本補(bǔ)充 規(guī)模盛宴下的隱憂與合規(guī)拷問
作為一家全國性的股份制銀行，廣發(fā)銀行急于大規(guī)模退出二級資本債發(fā)行計(jì)劃。背后的深層原因在于該行經(jīng)營業(yè)績承壓，風(fēng)險補(bǔ)償能力亟待提升。
資本充足率是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基石。2024年，廣發(fā)銀行開啟了一場規(guī)模空前的“補(bǔ)血”行動，全年發(fā)行資本債合計(jì)高達(dá)760億元，其中包括260億元二級資本債。這場資本盛宴確實(shí)帶來了賬面指標(biāo)的改善，2024年資本充足率升至14.86%，核心一級資本充足率達(dá)到9.67%。然而，光鮮的數(shù)字背后，是難以忽視的壓力與風(fēng)險。
一個是存量重負(fù)與行業(yè)差距。在大規(guī)模發(fā)行后，廣發(fā)銀行背負(fù)的資本債余額已達(dá)驚人的1095億元，其中二級資本債占595億元。更關(guān)鍵的是，其資本充足率雖經(jīng)補(bǔ)充，仍顯著低于行業(yè)平均水平。國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，商業(yè)銀行資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.74%、11%。對比之下，廣發(fā)銀行兩項(xiàng)指標(biāo)均不及商業(yè)銀行平均水平，凸顯其資本內(nèi)生能力的薄弱和持續(xù)的補(bǔ)充壓力。
另外，“價格引導(dǎo)”帶來不確定風(fēng)險。交易商協(xié)會的調(diào)查直指此次資本補(bǔ)充的核心操作環(huán)節(jié)。若“引導(dǎo)價格”行為被查實(shí)，其后果遠(yuǎn)超罰款本身。它將嚴(yán)重打擊市場投資者信心，顯著推高廣發(fā)銀行未來在資本市場融資的難度和成本，使其本已緊張的資本補(bǔ)充之路雪上加霜。協(xié)會“堅(jiān)決予以懲處和打擊”的表態(tài)，更預(yù)示了潛在的嚴(yán)厲監(jiān)管后果。
業(yè)績承壓 雙輪失速下的增長困局
資本壓力之外，廣發(fā)銀行的經(jīng)營基本面同樣亮起警示燈。2024年，廣發(fā)銀行交出17年來首次“雙降”成績單。實(shí)現(xiàn)營收692.37億元，同比下降0.63%；凈利潤152.84億元，同比下降4.58%，是少數(shù)業(yè)績“雙降”的萬億級銀行之一。
拆解其收入結(jié)構(gòu)，兩大核心引擎——利息收入與中間業(yè)務(wù)同時失速，是業(yè)績下滑的根源。息差持續(xù)收窄，擠壓利潤空間。報(bào)告期內(nèi)，廣發(fā)銀行凈利息收益率（NIM）和凈利差（NIS）分別由2023年的1.6%、1.46%下滑至1.54%、1.4%。這背后是生息資產(chǎn)收益率下行與負(fù)債成本剛性的雙重?cái)D壓。尤為刺眼的是個人貸款利息收入同比銳減13.49%，反映出其零售信貸，特別是曾經(jīng)的王牌信用卡業(yè)務(wù)在收益端的顯著惡化。
?。ń貓D來源：廣發(fā)銀行2024年度報(bào)告）
中收大幅收縮，轉(zhuǎn)型之路遇阻。在傳統(tǒng)存貸利差空間被持續(xù)壓縮的行業(yè)大背景下，發(fā)展手續(xù)費(fèi)及傭金收入（中收）被視為銀行轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。然而，廣發(fā)銀行2024年中收表現(xiàn)不佳，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入僅109.74億元，同比減少8.8億元，降幅高達(dá)7.43%。這暴露了其在財(cái)富管理、投行等輕資本業(yè)務(wù)上的競爭力不足和收入來源的脆弱性，轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
信用卡業(yè)務(wù)從零售支柱到風(fēng)險與投訴激增
曾幾何時，信用卡是廣發(fā)銀行零售戰(zhàn)略的耀眼名片。如今，這片曾經(jīng)的沃土卻成為風(fēng)險暴露和客戶信任崩塌的“風(fēng)暴眼”。
首先，規(guī)模萎縮與不良飆升。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，廣發(fā)銀行信用卡透支規(guī)模為3928.46億元，較上年末大幅減少320.33億元，降幅達(dá)7.5%。更令人警醒的是，在規(guī)模收縮的同時，其信用卡不良率卻大幅躍升至2.19%，近年來首次突破2%的心理關(guān)口。這清晰地表明，其存量信用卡資產(chǎn)質(zhì)量正在加速惡化，風(fēng)險管控面臨巨大壓力。
其次，信任危機(jī)與海量投訴。近日，有網(wǎng)友向媒體爆料稱，自己的廣發(fā)銀行信用卡一直是在還款日當(dāng)天全額還款，從未逾期，也沒有使用過分期或者最低還款，但在今年3月卻發(fā)現(xiàn)一筆“消費(fèi)利息”。最終翻查賬單發(fā)現(xiàn)，從2018年12月至今6年多的時間內(nèi)，一共被收取約1.2萬元的利息。
針對網(wǎng)友的爆料，廣發(fā)銀行信用卡中心工作人員解釋，假設(shè)還款日為每月7日，在7日當(dāng)天23:00前還款，正常情況下是8日到賬，不會產(chǎn)生利息。23:00后還款就會導(dǎo)致9日才能到賬，會產(chǎn)生違約金和消費(fèi)利息。不過廣發(fā)銀行的解釋顯然沒有撫平用戶對其規(guī)則透明度與公平性的質(zhì)疑，這只是冰山一角。在黑貓投訴平臺上，針對廣發(fā)銀行的投訴量已超13600條，大量用戶控訴“莫名扣款”、“捏造利息”。
官方數(shù)據(jù)更為觸目驚心，2024年廣發(fā)銀行接收監(jiān)管轉(zhuǎn)辦投訴15531件，其中信用卡類投訴占比高達(dá)86.4%，數(shù)量為13419件。海量投訴不僅指向收費(fèi)規(guī)則的不透明，更揭示了其在客戶服務(wù)、催收規(guī)范、系統(tǒng)設(shè)置等方面存在的系統(tǒng)性缺陷，品牌聲譽(yù)遭受重創(chuàng)。
合規(guī)風(fēng)險已從市場層面蔓延至監(jiān)管處罰的“實(shí)錘”。僅7月22日一天，廣發(fā)銀行就因不同違規(guī)事由連領(lǐng)國家金融監(jiān)管總局開出的兩張罰單，合計(jì)被罰90萬元。這絕非孤立事件。2025年上半年，廣發(fā)銀行已多次被罰，累計(jì)罰款金額超過500萬元。高頻次、多領(lǐng)域的行政處罰是其內(nèi)控機(jī)制存在明顯疏漏、合規(guī)經(jīng)營意識亟待加強(qiáng)的明確信號。在金融監(jiān)管持續(xù)從嚴(yán)的背景下，合規(guī)短板已成為其穩(wěn)健發(fā)展的重大隱患。
資本債的疑云仍未散去，凜冬的寒意已然襲來。廣發(fā)銀行的命運(yùn)，系于其能否以壯士斷腕的決心，重塑內(nèi)控合規(guī)的筋骨，重拾客戶與市場的信任，重構(gòu)面向未來的增長模式。在強(qiáng)監(jiān)管、重合規(guī)、拼服務(wù)的時代，任何對規(guī)則的漠視和對客戶體驗(yàn)的輕慢，都可能成為壓垮駱駝的最后一根稻草。唯有將合規(guī)內(nèi)化于血脈，將客戶置于中心，方能在激烈的行業(yè)洗牌中贏得新生。廣發(fā)銀行的自我救贖之路，才剛剛開始。
（記者 羅雪峰 財(cái)經(jīng)研究員 周子章）
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