圖片來源：界面圖庫
界面新聞記者|鄒文榕
信托業(yè)一綱領性文件出爐。
近日，國務院辦公廳近日轉發(fā)國家金融監(jiān)管總局《關于加強監(jiān)管防范風險推動信托業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》（下稱：《意見》）的通知?！兑庖姟分赋?，信托業(yè)是我國金融體系的重要組成部分，在服務實體經濟和人民美好生活方面具有重要作用。明確構建加強監(jiān)管、防范風險、推動信托業(yè)高質量發(fā)展的制度體系和長效機制，推進金融強國建設，服務中國式現(xiàn)代化大局。
界面新聞記者從業(yè)內獲悉，本次《意見》與2014年原銀監(jiān)會發(fā)布的99號文《中國銀監(jiān)會辦公廳關于信托公司風險監(jiān)管的指導意見》內容一脈相承，均堅持信托業(yè)防范化解風險和推動轉型發(fā)展并重的發(fā)展原則。
不過，由于本次《意見》系國務院近年來首次轉發(fā)的信托業(yè)政策文件，不少業(yè)內人士認為，政策層級的提高對于行業(yè)發(fā)展也具有里程碑式的意義。
信托專家廖鶴凱向界面新聞記者提到，作為面向未來10年引導信托業(yè)高質量發(fā)展和監(jiān)管要求的綱領性文件，《意見》不僅給予了部分歷史包袱較重的公司很大的發(fā)展信心，為處于深度轉型期的信托行業(yè)注入了新的發(fā)展動力，也給信托投資者帶來希望，為委托人未來獲得更多的信托服務奠定了良好基礎。
防范風險為永恒主題，首次提出信托業(yè)“減量提質”
整體上看，本次《意見》共計7條，除總體要求外，還從信托業(yè)務回歸本源、信托公司市場準入監(jiān)管、信托公司持續(xù)監(jiān)管、信托業(yè)務全過程監(jiān)管、加強風險防范化解、協(xié)同推動信托業(yè)規(guī)范發(fā)展等六大方面進行了闡釋。
《意見》發(fā)布之際，金融監(jiān)管總局亦強調，未來將以《意見》發(fā)布為契機，進一步完善信托監(jiān)管制度體系，加強信托公司監(jiān)管，加強與各方面的工作協(xié)同，加強自身能力建設，為實現(xiàn)信托業(yè)高質量發(fā)展提供監(jiān)管保障。
用益信托網研究員則向界面新聞記者表示，文件基本上延續(xù)了嚴監(jiān)管思路，監(jiān)管層繼續(xù)強調防范風險的重要性，在行業(yè)定位、業(yè)務拓展、公司治理、信息披露和風險處置方面基本上都是以趨緊為主。
從具體內容來看，《意見》明確，必須堅持監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角，全面強化機構監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管；必須堅持把防范風險作為永恒主題，對風險早識別、早預警、早暴露、早處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線。
此外，《意見》要求強化信托公司的股東、機構、業(yè)務準入監(jiān)管，加強信托公司持續(xù)監(jiān)管，完善法人治理機制和股東股權管理，落實分級分類監(jiān)管，打擊各類違法違規(guī)行為。
其中，在行業(yè)準入監(jiān)管上，《意見》明確針對信托機構嚴格實施業(yè)務準入，對不符合條件的責令整改或退出，積極有序推進行業(yè)減量提質。
華北一信托機構部分負責人便向界面新聞記者提到，《意見》雖與2014年的99號文在內容及框架上存在很大相似性，但《意見》當中的“減量提質”是首次出現(xiàn)。
“文件提出減量提質發(fā)展，未來牌照可能繼續(xù)收縮，特別是一些沒有挽救價值的高風險機構，可能比照新華信托進行破產清算?！痹撔磐腥耸刻岬?。
同時，針對存量高風險信托公司的風險處置，《意見》指出，未來將完善信托公司早期干預的觸發(fā)條件和實施流程，有序采取早期干預措施，嚴防風險積聚爆發(fā)；而對風險嚴重、不具備救助價值的信托公司，依法推進破產。
界面新聞記者關注到，中小金融機構改革化險近期已被納入了國家金融監(jiān)督管理總局2025年監(jiān)管工作會議當中。國家金融監(jiān)督管理總局此前在工作會議當中便明確到，將堅持上下統(tǒng)籌、分工包案、凝聚合力，全力處置高風險機構，促進治理重塑、管理重構、業(yè)務重組。
在信托公司持續(xù)監(jiān)管方面，《意見》明確，將強化監(jiān)管評級結果運用，科學合理匹配監(jiān)管資源與監(jiān)管強度，實施扶優(yōu)限劣的差異化監(jiān)管政策。
“對監(jiān)管評級較差的信托公司，依法采取限制經營區(qū)域、業(yè)務范圍或規(guī)模增速等措施。”《意見》提到。
在信托業(yè)務全過程監(jiān)管上，《意見》表示，要加強信托的設立、銷售、存續(xù)期管理、盡職履責、信息披露、到期清算等全流程監(jiān)管，貫徹“賣者盡責、買者自負”的原則，在依法保障投資者合法權益的同時，堅決打破剛性兌付。
堅守信托本源定位，協(xié)同推動行業(yè)規(guī)范發(fā)展
本次《意見》要求，要堅持信托回歸本源的發(fā)展導向，推動信托公司堅守信托本源定位，堅持金融服務實體經濟的本質要求，提升專業(yè)能力本領，突出信托文化本色。
在加強信托制度建設方面，《意見》明確提到，將推動修訂《中華人民共和國信托法》。推動形成更加系統(tǒng)完善的信托相關案件審理標準。建立健全信托財產登記制度，推動非資金信托財產登記落地。設立慈善信托開展慈善活動的，依法享受稅收優(yōu)惠。
據(jù)悉，《中華人民共和國信托法》于2001年10月落地實施，至今已超23年，期間始終未曾進行修訂，而在2023年信托業(yè)三分類新規(guī)正式落地以來，業(yè)內支持《信托法》修訂的呼聲也越發(fā)高漲。此前在2024年中國信托業(yè)年會上，監(jiān)管人士就已透露正加快推進《信托法》修訂。
在信托財產等級制度方面，界面新聞記者此前報道，2024年12月底，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局、北京市規(guī)劃和自然資源委員會層聯(lián)合下發(fā)《關于做好不動產信托財產登記工作的通知（試行）》（下稱：《通知》），明確北京轄內信托公司可以按照上述《通知》，將北京市行政區(qū)域范圍內的不動產設立不動產信托，并試行一年。
“信托法的修訂、信托登記制度以及信托稅制的建立都是目前信托業(yè)務發(fā)展過程中不可回避的重要問題，對目前的民事信托展業(yè)產生了諸多的限制，甚至對業(yè)務發(fā)展產生了一定程度的錯誤引導?！惫Τ绣┞蓭熓聞账蓭熖瞥毕蚪缑嫘侣動浾弑硎荆安簧賳栴}在傳統(tǒng)商事信托業(yè)務為主的時代可能并不突出，但在信托業(yè)開始回歸本源之后，就已變得非常明顯?！?/span>
據(jù)其提到，當前，不動產、股權裝入信托或是分配時的登記及稅收問題，委托人與受益人的權利側重和平衡問題，受托人信義義務的具體化以及慈善信托的稅收優(yōu)政策的完善等等許多問題均需要進一步明確。
“因此，信托法的修訂、信托登記制度以及信托稅制的建立是和信托業(yè)務能否真正‘回歸本源’，真正‘滿足人民群眾財產規(guī)劃、管理和傳承需求’息息相關的?！碧瞥北硎?。
不過對于上述信托制度的落地時效性，有業(yè)內人士也向界面新聞記者提到，在三分類新規(guī)已經指明轉型方向前提下，文件雖然著重提及了制約轉型發(fā)展的制度問題，但考慮到相關制度的修訂及實施均需要跨政府部門協(xié)調，短期或也難以落地。
在業(yè)務轉型層面，《意見》明確，信托公司必須堅持深化改革，規(guī)范開展資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托業(yè)務，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。
同時《意見》提到信托公司需加強投研能力和財富管理能力建設，增強信息科技支撐保障作用。提升固有資產的安全性和流動性，提高利潤留存比例，增強風險抵御能力。加強專業(yè)人才隊伍建設。
界面新聞記者關注到，本次《意見》不僅明確了行業(yè)高質量發(fā)展諸多細節(jié)，同時也確定了發(fā)展改革時間節(jié)點。
根據(jù)規(guī)劃，到2029年，信托業(yè)風險將得到有效管控，業(yè)務轉型有序推進，機構經營更加穩(wěn)健，法律制度進一步健全，全過程監(jiān)管持續(xù)加強，信托業(yè)高質量發(fā)展基礎不斷夯實。到2035年，基本形成堅守定位、治理完善、經營穩(wěn)健、服務專業(yè)、監(jiān)管有效的信托業(yè)新格局。
“2029年可以看作是監(jiān)管部門對行業(yè)風險處置、業(yè)務轉型設置的另類5年規(guī)劃?！痹谟髦强磥?，“過往監(jiān)管對于風險把控都較為精準，特別是在風險處置任務上已積累了豐富的實戰(zhàn)經驗。《意見》的出臺，不僅有助于信托業(yè)在規(guī)定時間內平穩(wěn)度過轉型陣痛期，也能引導金融機構提前布局，合理規(guī)劃發(fā)展路徑。”
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