7月22日，中國(guó)債券信息網(wǎng)公告信息顯示，吉林省財(cái)政廳已于7月22日完成2025年吉林省政府支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）公開(kāi)招標(biāo)發(fā)行。這也是年內(nèi)發(fā)行的首筆地方政府支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（以下簡(jiǎn)稱“中小銀行專項(xiàng)債”）。
根據(jù)相關(guān)債券信息披露文件，該筆中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行規(guī)模為260億元，發(fā)行期限為10年，票面利率為1.76%。此次吉林省財(cái)政廳發(fā)行的中小銀行專項(xiàng)債，加上此前吉林農(nóng)信轄內(nèi)17家農(nóng)商行已使用的86億元專項(xiàng)債券所籌集資金，將注入擬組建的吉林省省級(jí)農(nóng)商行，即吉林農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，支持其補(bǔ)充資本、增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力和信貸投放能力。
中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行始于2020年。2020年至2022年，財(cái)政部新增5500億元地方政府專項(xiàng)債券，專項(xiàng)用于補(bǔ)充中小銀行資本金。受訪專家表示，自中小銀行專項(xiàng)債推出以來(lái)，這一資本補(bǔ)充工具支撐大批中小銀行實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充的目標(biāo)，已成為地方政府支持區(qū)域性中小銀行補(bǔ)充資本的重要工具。
“中小銀行專項(xiàng)債的推出旨在通過(guò)地方政府再注資方式，緩解中小銀行資本金緊張、風(fēng)險(xiǎn)積聚的問(wèn)題。從推出背景看，這一工具是在中小銀行資本實(shí)力薄弱、難以通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制有效補(bǔ)充資本的背景下設(shè)立的，具有高度政策性。”中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。
目前，各地中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行規(guī)模即將接近財(cái)政部安排的發(fā)行額度。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至目前，包括此次吉林省財(cái)政廳發(fā)行的260億元中小銀行專項(xiàng)債在內(nèi)，全國(guó)中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模為5080億元。
從中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行節(jié)奏來(lái)看，2021年至2023年為中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行高峰，期間發(fā)行規(guī)模合計(jì)4406億元，占總發(fā)行規(guī)模的87%。2024年，僅有廣西發(fā)行60億元的中小銀行專項(xiàng)債。
“進(jìn)入2024年后，中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行明顯趨緩?！倍抨?yáng)對(duì)此解釋稱，一方面，監(jiān)管推動(dòng)中小銀行加快改革、市場(chǎng)化增資和提升內(nèi)源造血能力，中小銀行專項(xiàng)債作為兜底機(jī)制的重要性逐步下降；另一方面，中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行本身依賴地方政府財(cái)政協(xié)調(diào)能力和資產(chǎn)端合規(guī)性，邊際效益和實(shí)施空間受限。因此，目前中小銀行專項(xiàng)債在中小銀行資本補(bǔ)充中的角色由主要工具逐步退居輔助地位，整體功能更偏向“托底”或“應(yīng)急”而非“常態(tài)化主力”。
“盡管發(fā)行高峰已過(guò)，但中小銀行專項(xiàng)債在特定區(qū)域的中小銀行改革化險(xiǎn)中，仍具有重要作用?！敝袊?guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬說(shuō)。
中小銀行作為金融體系中的重要組成部分，承擔(dān)著服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任，需要補(bǔ)充資本金以支撐不斷增長(zhǎng)的信貸需求，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而保障金融服務(wù)的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。受訪專家認(rèn)為，當(dāng)前中小銀行資本充足率雖然總體高于監(jiān)管要求，但相比大型商業(yè)銀行仍有差距，資本補(bǔ)充壓力較大，資本補(bǔ)充需求仍較為迫切。
“發(fā)行永續(xù)債、二級(jí)資本債等工具在中小銀行資本補(bǔ)充中發(fā)揮著重要作用。同時(shí)，地方國(guó)資增資入股，也成為近年來(lái)增強(qiáng)中小銀行資本實(shí)力的重要舉措?！眾滹w鵬表示。
杜陽(yáng)認(rèn)為，今后一段時(shí)間，中小銀行的資本補(bǔ)充將呈現(xiàn)“需求依舊強(qiáng)烈、工具更趨多元、專項(xiàng)債從臺(tái)前退至幕后”的趨勢(shì)，監(jiān)管也將更重視資本工具創(chuàng)新與多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，以提高銀行資本補(bǔ)充的可持續(xù)性。
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