2月28日，中國核電、浙能電力相繼公告，擬以增資方式參股中國聚變能源有限公司，分別投資10億元、7.5億元，本次交易尚需國務(wù)院國資委批準(zhǔn)并辦理工商變更登記手續(xù)。光大證券分析稱，此次戰(zhàn)略投資標(biāo)志著國內(nèi)核能"三步走"戰(zhàn)略進入聚變堆實質(zhì)推進階段，中國在可控核聚變領(lǐng)域的布局和投入正在加速。RlG即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

中國核電作為中核集團旗下核心上市平臺，聯(lián)合浙能電力以17.5億元重注押寶聚變能源公司，直接對應(yīng)國家能源安全戰(zhàn)略布局。從技術(shù)進展看，我國新一代托卡馬克裝置HL-3已實現(xiàn)1.6兆安等離子體電流，EAST裝置創(chuàng)下1066秒長脈沖高約束模運行世界紀(jì)錄，技術(shù)參數(shù)達到商用堆基礎(chǔ)要求。美國NIF裝置雖實現(xiàn)1.5倍能量增益，但考慮激光器能量損耗后仍未真正突破Q>1閾值，這為中企技術(shù)追趕創(chuàng)造時間窗口。RlG即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

作為全球前沿科技，可控核聚變亦是中美科技競爭的重要一環(huán)，兩國在聚變技術(shù)路徑選擇上形成差異化布局。美國依托私營企業(yè)主導(dǎo)緊湊型裝置研發(fā)，2024年行業(yè)融資達73億美元；中國則通過中核集團整合34家央企及科研機構(gòu)組建創(chuàng)新聯(lián)合體，構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈攻關(guān)模式。RlG即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

另外，近兩年以來，AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，AI算力革命正在重塑能源需求結(jié)構(gòu)，數(shù)據(jù)中心功率密度突破50MW/公頃，傳統(tǒng)能源體系已無法滿足7×24小時穩(wěn)定負載要求。微軟與TerraPower合作部署模塊化核反應(yīng)堆的案例表明，核能基荷屬性與AI電力需求形成戰(zhàn)略耦合。機構(gòu)測算，若按當(dāng)前AI算力增速，2035年全球核電裝機需增長280%才能平衡需求，這為聚變技術(shù)商業(yè)化提供明確市場錨點。RlG即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

展望后市，光大證券分析，2024年全球聚變投資約為71億美元，2031年至2035年有望實現(xiàn)可控核聚變商業(yè)化。根據(jù)核聚變工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，全球規(guī)劃2035年前建設(shè)31臺商業(yè)堆，對應(yīng)2.26萬億元裝置市場，其中，超導(dǎo)帶材（2740億元）和真空室部件（3000億元）構(gòu)成核心價值環(huán)節(jié)。落腳到A股市場，核電市場空間巨大，產(chǎn)業(yè)鏈投資機會豐富，關(guān)注在可控核聚變方面布局領(lǐng)先的相關(guān)企業(yè)。RlG即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com