今年以來，權益類銀行理財產品收益率表現(xiàn)亮眼。Wind資訊數(shù)據顯示，截至8月3日，銀行理財子公司存續(xù)的46只公募權益類產品中，43只今年以來年化收益率為正，其中17只收益率超10%；在這17只產品里，1只收益率突破20%，更有1只收益率攀升至30%以上。
受訪業(yè)內人士分析，本輪權益類銀行理財業(yè)績的爆發(fā)，既與資本市場的強勢表現(xiàn)密切相關，也得益于政策支持及管理人采取的恰當投資策略。展望未來，權益類理財產品有望迎來更大發(fā)展空間，銀行理財在權益投資領域將呈現(xiàn)“漸進式擴容”趨勢。
權益類收益表現(xiàn)突出
Wind資訊數(shù)據顯示，截至8月3日，市場上由銀行理財子公司發(fā)行的存續(xù)公募權益類理財產品共46只，其中43只今年以來年化收益率為正，占比高達九成；在這43只盈利產品中，17只收益率突破10%，占比39.53%。
從管理機構來看，17只高收益產品呈現(xiàn)集中化特征：華夏理財管理數(shù)量居首，達5只；光大理財緊隨其后，有4只；寧銀理財與招銀理財各有3只產品入圍；信銀理財有2只產品上榜。其中，華夏理財旗下“天工日開6號（微盤成長低波指數(shù)）”表現(xiàn)尤為突出，以30.51%的年內收益率位居榜首。
據華夏理財“天工日開6號（微盤成長低波指數(shù)）”2025年第二季度報告顯示，該產品風險評級為R5，二季度末份額總數(shù)達423.93萬份，較一季度末環(huán)比大增224.78萬份，增幅高達112.86%。
蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，近期權益類理財產品收益率顯著提升，主要得益于資本市場回暖，疊加宏觀政策提振市場信心，推動權益資產估值修復。
中信證券首席經濟學家明明表示，隨著基本面觸底回升的跡象逐步明確，今年我國權益市場表現(xiàn)亮眼。前7個月，上證指數(shù)上漲4.89%。這對權益類理財?shù)谋憩F(xiàn)形成較強支撐。當前債券利率已處于低位，投資債券的產品收益或持續(xù)下行，預計未來股票相對收益有望持續(xù)優(yōu)于債券，權益類理財?shù)恼J可度也有望提升。
權益投資呈漸進擴容態(tài)勢
盡管今年以來權益類銀行理財產品收益率表現(xiàn)突出，但這類產品數(shù)量并未顯著增長。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2025年上）》顯示，截至2025年6月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達30.67萬億元。從類型結構看，固定收益類產品以29.81萬億元的規(guī)模占據絕對主導地位，混合類、權益類、商品及金融衍生品類產品規(guī)模分別為0.77萬億元、0.07萬億元和0.02萬億元，權益類產品占比仍處低位。
對于權益類產品數(shù)量未顯著擴張的原因，上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，其一，投研能力升級跟不上市場變化，理財子公司的產品創(chuàng)新步伐相對滯后；其二，盡管市場行情提供了窗口，但理財子公司產品升級還需考慮現(xiàn)有客群的風險偏好及拓展新客戶的難度。
盡管當前權益類產品數(shù)量有限，但業(yè)內對其未來發(fā)展普遍持樂觀預期。薛洪言認為，隨著政策持續(xù)推動與市場環(huán)境不斷改善，權益類理財產品有望迎來更大發(fā)展空間，未來將呈現(xiàn)“漸進式擴容”趨勢。具體而言，政策層面引導理財資金加大權益配置的紅利正逐步釋放；產品端“固收+”策略將成為重要過渡形態(tài)，含權理財規(guī)模有望持續(xù)擴容；機構層面，理財子公司將通過加強與公募基金合作彌補權益投研短板，布局指數(shù)化及主題類權益產品，同時借助科技賦能優(yōu)化資產配置與客戶陪伴服務，推動渠道創(chuàng)新以降低權益產品入市門檻。
明明也表示，在國內低利率市場環(huán)境與高質量發(fā)展宏觀背景的雙重作用下，國內投資者對債券類資產的偏好將隨其收益中樞下降而減弱，加大權益資產配置比例將成為未來居民資產配置的重要方向。在此趨勢下，銀行理財有望進一步加大權益投資投入，強化權益投研人才隊伍建設，豐富權益理財產品供給。
薛洪言建議，普通投資者選擇高收益權益類產品時，需首先準確評估自身風險承受能力，優(yōu)先選擇風險等級匹配的產品，避免將短期資金投入高波動資產?？刹捎谩叭P錢”框架優(yōu)化配置：短期資金（1年內）宜配置流動性產品，中期資金（1至3年）可配置混合型產品，長期資金（3年以上）可重點配置權益資產。同時，應綜合評估收益指標，關注最大回撤和風險調整后收益，審視資產配置透明度，優(yōu)先選擇定期披露持倉及投研能力較強的機構產品。此外，需建立“季度檢視+年度再平衡”機制，設置“安全墊”機制控制止盈止損，避免因短期凈值波動做出情緒化決策。投資時還需警惕三大關鍵風險：市場波動傳導風險、規(guī)模與流動性風險以及“高息陷阱”，仔細甄別收益的真實來源。
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