近日，南海農(nóng)商銀行發(fā)布了2024年業(yè)績報(bào)告。從規(guī)模指標(biāo)來看，截至2024年末，該行資產(chǎn)總額已達(dá)3,316.90億元，較上年末增加271.50億元，增幅為8.92%；各項(xiàng)貸款余額為1,685.29億元，較上年末增加141.00億元，增幅為9.13%；各項(xiàng)存款余額為2,344.29億元，較上年末增加216.92億元，增幅為10.20%。盡管該行在凈利潤等核心指標(biāo)上保持了增長態(tài)勢，但營業(yè)收入已連續(xù)兩年下滑，部分盈利能力指標(biāo)持續(xù)走弱，反映出其經(jīng)營壓力正在不斷加大。
營收連續(xù)兩年下滑，凈息差持續(xù)收窄
值得警惕的是，南海農(nóng)商銀行的營業(yè)收入已連續(xù)兩年呈現(xiàn)下滑趨勢。2024年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入64.29億元，較上年下降6.30%，減少4.32億元。從收入結(jié)構(gòu)來看，利息凈收入占比57.89%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比3.12%，其他非利息收益占比38.99%。
具體分析2024年南海農(nóng)商銀行營業(yè)收入下滑的原因，主要源于利息凈收入的大幅減少。利息凈收入同比下降14.15%，減少6.13億元，成為拖累營收的核心因素。其中，利息收入小幅下降2.67%，而利息支出卻增長了7.20%，反映出銀行在負(fù)債端面臨成本上升的壓力，這可能是由于存款利率競爭加劇或市場資金成本提高所致。這一點(diǎn)從該行的凈息差持續(xù)收窄中得到了印證。數(shù)據(jù)顯示，2024年凈利差為1.39%，較2023年的1.76%下降了0.37個(gè)百分點(diǎn)；凈利息收益率為1.34%，較2023年的1.72%下降了0.38個(gè)百分點(diǎn)。與2022年數(shù)據(jù)相比，這兩項(xiàng)指標(biāo)的累計(jì)降幅更為顯著，反映出銀行在利率市場化改革深化背景下面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
與此同時(shí)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也出現(xiàn)了明顯萎縮，同比下降18.98%，減少0.47億元，表明該行在中間業(yè)務(wù)方面（如理財(cái)、代理銷售等）可能面臨市場環(huán)境變化或業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的挑戰(zhàn)。盡管其他非利息收益增長了10.00%，貢獻(xiàn)了2.28億元的增量，但仍不足以完全彌補(bǔ)利息凈收入的下降缺口。
在支出端，信用減值損失大幅減少了29.35%，節(jié)省了5.68億元，優(yōu)化了整體成本結(jié)構(gòu)，使得凈利潤仍能實(shí)現(xiàn)2.99%的增長。
需要指出的是，該行2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入64.29億元，較2023年的68.61億元下降6.3%，而2023年較2022年的69.86億元也已出現(xiàn)1.79%的下滑。兩年累計(jì)降幅超過8%，這一趨勢需要引起重視。
在營收下滑的情況下，2024年該行的經(jīng)營利潤為38.93億元，同比下降12.12%；而實(shí)現(xiàn)凈利潤24.53億元，較上年增長3.0%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤為26.06億元，同比增長3.8%。這種“營收降、利潤增”的現(xiàn)象可能源于成本管控或非經(jīng)常性收益，其可持續(xù)性值得關(guān)注。
資產(chǎn)質(zhì)量雙面觀：不良率改善但關(guān)注類貸款攀升
在資產(chǎn)質(zhì)量方面，南海農(nóng)商銀行呈現(xiàn)出積極信號(hào)：不良貸款率為1.43%，較上年末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)，但相比2022年的1.13%仍有不小差距。具體從五級(jí)分類來看，截至報(bào)告期末，該行關(guān)注類貸款余額為62.05億元，比上年末增長15.87%；關(guān)注類貸款率為3.68%，比上年末上升0.21個(gè)百分點(diǎn)。關(guān)注類貸款余額和關(guān)注類貸款率均有所上升。
對(duì)此，南海農(nóng)商行解釋稱，主要是由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，加之經(jīng)濟(jì)活力完全復(fù)蘇仍需要時(shí)間，經(jīng)濟(jì)下行的壓力傳導(dǎo)至各市場主體，部分企業(yè)由于資金周轉(zhuǎn)不暢，貸款出現(xiàn)逾期導(dǎo)致下調(diào)為關(guān)注類。
從行業(yè)分布來看，報(bào)告期內(nèi)，南海農(nóng)商行的公司貸款主要分布在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)及建筑業(yè)五個(gè)行業(yè)。截至報(bào)告期末，上述五個(gè)行業(yè)的貸款金額分別占貸款總額的26.43%、10.28%、8.59%、3.98%和2.71%。其中，不良公司貸款主要來自于租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)和制造業(yè)，這三個(gè)行業(yè)的不良貸款率分別達(dá)到3.39%、2.58%和2.19%，不良個(gè)人貸款占比較低為1.74%。
該行表示，由于經(jīng)濟(jì)下行的壓力傳導(dǎo)至各市場主體，導(dǎo)致本集團(tuán)部分制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等客戶生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)困難，應(yīng)收賬款回款遠(yuǎn)不及預(yù)期，出現(xiàn)資金鏈斷裂，無法歸還本集團(tuán)貸款本息，其中不良公司貸款中制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)及建筑業(yè)的不良貸款率有所上升。
值得一提的是，南海農(nóng)商行的房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率呈現(xiàn)顯著下降態(tài)勢。在2023年末，該行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率尚處于4.92%的較高水平。然而，進(jìn)入2024年，盡管房地產(chǎn)貸款在整體貸款中的占比保持相對(duì)穩(wěn)定，但其不良貸款率卻大幅下降至0.08%。
IPO七年困局：三度折戟財(cái)務(wù)關(guān)
南海農(nóng)商銀行于2011年12月23日完成改制并掛牌開業(yè)，前身為成立于1952年的南海農(nóng)村信用社。截至2024年末，南海農(nóng)商銀行在佛山全轄設(shè)有223家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，其中在佛山三水區(qū)和禪城區(qū)設(shè)有2家支行和3家分理處，在職員工3623人。
南海農(nóng)商行的上市之路始于2018年，至今已歷時(shí)近七年，期間經(jīng)歷多次波折。2019年5月，該行首次向證監(jiān)會(huì)提交IPO申請(qǐng)，擬登陸深交所中小板，并于次月獲受理。然而，由于中介機(jī)構(gòu)合規(guī)問題，其上市進(jìn)程一度停滯。直到2023年初，該行重啟IPO，并將申報(bào)材料平移至深交所審核。
然而，上市進(jìn)程并不順利。2024年3月以來，南海農(nóng)商行已三次因財(cái)務(wù)資料過期被深交所中止審核，最近一次發(fā)生在2025年3月31日。按照規(guī)則，該行需在限期內(nèi)補(bǔ)充最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，否則可能影響IPO進(jìn)程。
作為一家扎根佛山南海區(qū)的地方銀行，南海農(nóng)商行區(qū)域市場占有率較高，但受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管趨嚴(yán)及銀行IPO整體放緩影響，其上市之路仍充滿挑戰(zhàn)。未來，能否優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)、強(qiáng)化合規(guī)性，并把握合適的市場窗口，將成為其能否成功闖關(guān)A股的關(guān)鍵。
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