歷經(jīng)16載漫長籌備后，這家銀行的上市之路最終未能成真。不久前，隨著廣州銀行撤回發(fā)行上市申請，深交所正式終止了對該行股票發(fā)行的審核程序，這家在資本市場“排隊”近五年的城商行，就此按下了IPO進(jìn)程的“終止鍵”?；厮葸^往，自2009年重組之后，廣州銀行就立下三年內(nèi)上市目標(biāo)，歷經(jīng)多次高層表態(tài)、成功受理等關(guān)鍵節(jié)點，卻又因財務(wù)資料過期、申報會計師更換等原因數(shù)次中止。如今，伴隨IPO折戟陰云的是盈利能力下滑、不良貸款率承壓等難題的亟待破解，廣州銀行將如何在困境中尋找新出路？
16年上市路夢碎
籌謀多年，廣州銀行的IPO之路最終未能圓夢。近日，根據(jù)深交所公布的信息，廣州銀行的上市申請審核狀態(tài)已變更為終止（撤回）。根據(jù)公告，因廣州銀行及其保薦人撤回發(fā)行上市申請，根據(jù)《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則（2024年修訂）》第六十二條，深交所決定終止其發(fā)行上市審核。
打開廣州銀行官網(wǎng)，在企業(yè)文化一欄中，“用心服務(wù)，創(chuàng)享美好，致力成為粵港澳大灣區(qū)的精品上市銀行”這樣的描述赫然在目，字里行間都透露著該行對于上市的希冀，上市也早已寫入該行的戰(zhàn)略規(guī)劃之中。
將時間的指針回?fù)苤?009年，那時的廣州商業(yè)銀行剛剛完成了資產(chǎn)重組，變身為廣州銀行，彼時，該行就曾表示，“計劃2010年上半年引入戰(zhàn)略投資者，力爭在三年內(nèi)完成上市”。然而，上市進(jìn)程并非如想象般順利，市場環(huán)境的變化、同業(yè)競爭的激烈，都讓廣州銀行的步伐慢了下來，三年的時間轉(zhuǎn)瞬即逝，其上市的目標(biāo)未能如期實現(xiàn)。
在2018年年報中，時任廣州銀行董事長黃子勵表示，“把握行業(yè)發(fā)展大勢，全面啟動A股上市工作，揭開進(jìn)軍資本市場的序幕”。在2019年年報、2020年的經(jīng)營計劃中，廣州銀行均將上市“1號工程”放在全行戰(zhàn)略的突出位置。
2020年6月，廣州銀行提交的《首次公開發(fā)行股票并上市》材料被證監(jiān)會接收，在全面注冊制落地后，2023年3月，深交所受理了廣州銀行的上市申請，但一直處于受理未問詢狀態(tài)。在此期間，該行因財務(wù)資料過期、更換申報會計師等原因曾多次中止IPO申請，直至此番撤回。
中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英指出，廣州銀行近日撤回了IPO申請，盡管官方?jīng)]有明確說明具體原因，但根據(jù)該行過去幾年的經(jīng)營數(shù)據(jù)可以做出一些合理的推測。從2021年到2023年，廣州銀行經(jīng)歷了連續(xù)的營收和利潤下滑，這種趨勢可能會對其上市后的市場預(yù)期和投資者信心造成負(fù)面影響。同時，隨著資本市場監(jiān)管力度的不斷加強，對于擬上市公司信息披露的要求也愈發(fā)嚴(yán)格，如果存在不適合上市的因素或信息未能得到有效證明，這可能會成為阻礙上市進(jìn)程的一個重要因素。因此，廣州銀行撤回IPO申請可能是受到了經(jīng)營不確定性增加和監(jiān)管環(huán)境變化這兩方面因素的影響。
業(yè)績負(fù)增長與不良攀升挑戰(zhàn)
作為廣東省體量最大的城商行，廣州銀行一直以來都被寄予厚望，也是此前擬上市銀行中“元老級別”的存在。有觀點認(rèn)為，股權(quán)結(jié)構(gòu)集中度高、股權(quán)確權(quán)問題、盈利能力下滑以及不良貸款率高企，都對廣州銀行的發(fā)展和上市造成阻礙。
股權(quán)高度集中容易導(dǎo)致大股東過度干預(yù)銀行運營，破壞銀行治理結(jié)構(gòu)的平衡，出于穩(wěn)定金融市場的考慮，監(jiān)管一直致力于避免此類問題。廣州市國資企業(yè)廣州金控一度實際持有廣州銀行超92%的股權(quán)。為了將大股東所持股權(quán)稀釋，廣州銀行在近年間通過增資擴股等方式使得股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。根據(jù)該行更新后的第五版招股說明書，目前廣州金控直接和間接持有廣州銀行超42%股份。
截至2022年6月30日，由于股東人數(shù)眾多，廣州銀行尚有302戶非自然人股東和1088戶自然人股東未完成確權(quán)，所持股份數(shù)合計6813.66萬股，占該行發(fā)行前總股本的0.58%，對此，廣州銀行在托管機構(gòu)專門設(shè)立了“股份托管賬戶”，并將這部分股份歸集于該賬戶名下進(jìn)行集中管理。此前，因股權(quán)確權(quán)問題，證監(jiān)會反饋意見中要求，廣州銀行對尚有股東未確權(quán)事實是否構(gòu)成股權(quán)不清晰、是否符合首發(fā)辦法的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行說明。
不僅如此，過去幾年中，廣州銀行面臨著盈利能力下降和資產(chǎn)質(zhì)量承壓的問題。2021—2023年廣州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入分別為165.64億元、171.53億元和160.03億元，增長率分別為11.03%、3.56%和-6.71%，呈波動態(tài)勢；同期凈利潤分別為41.01億元、33.39億元和30.17億元。結(jié)合該行此前披露的數(shù)據(jù)，2020年廣州銀行全年實現(xiàn)凈利潤44.55億元，由此可以看出，凈利潤已連續(xù)“三連降”。
對此，廣州銀行解釋稱，“雖然各項業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展、營業(yè)收入保持穩(wěn)步增長，但受宏觀經(jīng)濟環(huán)境壓力、行業(yè)政策調(diào)控、信貸風(fēng)險事件頻發(fā)等影響，新增部分不良貸款，信用減值損失金額增長較快，導(dǎo)致凈利潤有所下滑。2023年，雖然信用減值損失金額有所減少，但受宏觀經(jīng)濟波動、市場利率下行等影響，營業(yè)收入有一定下滑，導(dǎo)致凈利潤繼續(xù)下降”。
不良貸款率居高不下也是廣州銀行面臨的挑戰(zhàn)。截至2021年末至2023年末，廣州銀行不良貸款余額分別為60.84億元、97.1億元、95.11億元，不良貸款率分別為1.57%、2.16%、2.05%。零售層面，2023年，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境及居民消費需求恢復(fù)尚不穩(wěn)固、投資市場持續(xù)低迷等影響，相關(guān)風(fēng)險傳導(dǎo)至銀行業(yè)信用卡業(yè)務(wù)有滯后效應(yīng)，廣州銀行信用卡貸款整體承壓，部分持卡人收入水平受到?jīng)_擊，還款能力明顯下降，因此信用卡不良貸款金額有所增長。
雖未披露正式版年度數(shù)據(jù)，但根據(jù)廣州銀行2024年三季度信息披露報告，該行在2024年度仍面臨著業(yè)績壓力，2024年1—9月，該行實現(xiàn)營業(yè)收入107.63億元，同比下降約12.55%。
“新掌門”的考題
在撤回IPO申請前，廣州銀行剛剛迎來了“新掌門”。2024年11月，廣州市人社局官網(wǎng)披露的市政府任免工作人員通知顯示，任命李大龍為廣州銀行董事長，同時免去丘斌廣州銀行董事長職務(wù)。
李大龍有著豐富的國有大行從業(yè)經(jīng)驗，生于1972年的他曾在農(nóng)業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)任職多年。2009年9月，李大龍成為農(nóng)業(yè)銀行深圳分行的一名支行副行長；2014年2月，李大龍被任命為農(nóng)業(yè)銀行深圳前海分行的行長，職業(yè)道路迎來了新的轉(zhuǎn)折點；在這之后，李大龍赴澳門特別行政區(qū)，擔(dān)任農(nóng)業(yè)銀行澳門分行副行長一職。在2021年10月20日，李大龍任職資格被正式核準(zhǔn)，成為農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行副行長，同時還兼任著廣州市分行行長。
李大龍上任后，市場曾期待這位經(jīng)驗豐富的老“農(nóng)行人”能夠帶領(lǐng)廣州銀行突破重重阻礙，成功實現(xiàn)上市，然而事與愿違，最終未能達(dá)成這一目標(biāo)。
“考慮到大灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的強勁勢頭，廣州銀行在未來中長期內(nèi)仍然擁有穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)基本面支撐，盡管近年來業(yè)績有所波動，但從中長期視角看，廣州銀行的發(fā)展?jié)摿σ廊伙@著。不過需要注意的是，在短期內(nèi)，隨著不良貸款的增長，廣州銀行在風(fēng)險控制和合規(guī)管理方面遇到了挑戰(zhàn)。”正如王紅英所言，為了應(yīng)對這些問題，廣州銀行在保持穩(wěn)定的法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，必須專注于發(fā)展對公業(yè)務(wù)的綜合金融服務(wù)模式，并積極應(yīng)用金融科技來強化信貸風(fēng)險管理能力。同時，廣州銀行還應(yīng)在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上尋求突破，尤其是在廣東出口業(yè)務(wù)迅猛增長的背景下，加強為企業(yè)的國際化運營提供信貸和其他綜合金融服務(wù)的能力。這些措施對于改善廣州銀行的業(yè)績表現(xiàn)、降低不良貸款率具有直接且重要的作用。
對公業(yè)務(wù)層面，北京商報記者注意到，在李大龍履新后，已陸續(xù)拜訪了廣州工控集團(tuán)、廣州輕工集團(tuán)等重要客戶，并在項目貸款、供應(yīng)鏈融資等領(lǐng)域強化金融支持。
談及下一步發(fā)展路徑，知名經(jīng)濟學(xué)者盤和林建議，廣州銀行應(yīng)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。加大高盈利能力、低風(fēng)險業(yè)務(wù)的投入，減少或退出低盈利能力、高風(fēng)險業(yè)務(wù)。通過精細(xì)化管理等方式，降低運營成本，提升盈利能力。加大不良貸款處置力度：通過催收、轉(zhuǎn)讓、核銷等方式，降低不良率，改善資產(chǎn)質(zhì)量。完善風(fēng)控和內(nèi)控：風(fēng)控方面減少信貸違約風(fēng)險，內(nèi)控方面提高業(yè)務(wù)合規(guī)性，雙管齊下增強銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性。
針對撤回IPO的原因、后續(xù)是否有重啟IPO計劃等問題，北京商報記者向廣州銀行進(jìn)行采訪，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
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