在被退市風險持續(xù)籠罩之際，*ST華微（600360.SH）正試圖通過控股權轉讓尋求自救。
6月18日晚間，*ST華微公告稱，其控股股東上海鵬盛科技實業(yè)有限公司（以下簡稱“上海鵬盛”）正在籌劃其所持公司股份的協議轉讓事項，該交易若達成，可能導致公司控制權發(fā)生變更。公司股票自6月19日起停牌，預計停牌時間不超過兩個交易日。
控股權擬轉讓背后，是*ST華微遲遲未能化解的資金占用風險和監(jiān)管壓力。
14.91億元資金占用，整改限期逼近
今年2月12日，*ST華微及控股股東上海鵬盛收到證監(jiān)會吉林監(jiān)管局下發(fā)的《責令改正措施決定書》，要求其在6個月內完成對14.91億元非經營性資金占用的清收，整改期限截至2025年8月12日。
而根據交易所相關規(guī)定，如屆時仍未完成整改，上交所將對公司股票實施停牌。停牌兩個月后若仍未完成清收，將被實施退市風險警示；再延期兩個月仍無實質性整改的，上交所將作出終止公司股票上市的決定。
上述資金占用由來已久——2015年至2023 年，上海鵬盛及其關聯方以預付設備款等名義非經營性占用公司資金，截至2024年10月15日，未被償還的非經營性資金占用余額為14.91億元。
事實上，*ST華微目前已處于多重風險警示之下。5月6日起，公司被實施“退市風險警示”及“其他風險警示”。前者因其2024年度財報被北京國府嘉盈會計師事務所出具了“無法表示意見”的審計報告，后者則涉及其內部控制審計被出具“否定意見”，以及資金占用金額超過公司凈資產5%以上且逾期未清償。
*ST華微方面表示，公司在已實施完成的2023年年度權益分派工作中，將控股股東上海鵬盛的現金紅利調整為由公司按照有關規(guī)定處置，即其取得的現金股利由公司代管，作為應付股利視后續(xù)非經營性資金占用解決的情況向其支付或由公司收回。
與此同時，*ST華微稱已多次督促控股股東制定切實可行的還款計劃，并將其所持全部股份質押給*ST華微全資子公司吉林麥吉柯半導體有限公司作為還款擔保。但截至目前，實質性回款進展仍不明確。
這種情況下，該公司不得不采取進一步的措施。
6月10日，*ST華微公告又稱，為確保公司運營合規(guī)與整改到位，將由公司方面主導后續(xù)針對資金占用、內部控制等問題的整改，包括依法依規(guī)處置控股股東及實控人所持股份等舉措。若資金問題未能在限期內解決，公司將依法提起訴訟、申請財產保全等措施，以維護公司及中小股東合法權益。
隨著整改期限逼近、資金壓力持續(xù)加劇，控股權轉讓已成為*ST華微尋求突圍的關鍵路徑。
早在今年2月，市場曾傳出大型央企擬接盤的消息。對此，該公司當時僅表示“以公告為準”。6月19日，時代周報記者致電*ST華微，公司工作人員回應“負責人正在開會，暫不方便答復”。隨后記者向公司公開郵箱發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿尚未獲得回復。
目前，市場上關于潛在受讓方的猜測主要聚焦于三類：一是產業(yè)資本，或看中*ST華微在功率半導體領域的IDM一體化模式與較為完備的制造體系；二是地方國資，考慮到*ST華微為吉林本土重點半導體企業(yè)，當地政府或有動力介入托底；三是財務投資者，押注*ST華微業(yè)績反轉與重整機會。
信任危機持續(xù)發(fā)酵
*ST華微控股權擬易手的另一重背景，是其長達數年的重大信披違規(guī)。
根據吉林證監(jiān)局披露，*ST華微在2015年至2023年間未如實披露控股股東及其關聯方的非經營性資金占用情況，同時在問詢函回復、臨時公告中存在虛假記載，甚至2019年配股說明書也存在重大遺漏。
對此，監(jiān)管部門對*ST華微及控股股東責令改正并給予合計1000萬元罰款，數名責任人被處以30萬至500萬元不等的罰款，時任董事長夏增文與上海鵬盛董事長曾濤更被實施終身證券市場禁入。
這一處罰直接引發(fā)了投資者索賠訴訟。滬紫律師事務所律師劉鵬曾表示，于2016年4月23日至2024年4月29日期間買入*ST華微股票，并在2024年4月30日之后賣出或仍持有該股票的受損投資者，有機會向公司索賠。
與此同時，資金占用問題對公司財務狀況的影響正持續(xù)外溢。2024年年報顯示，公司實現營業(yè)收入20.58億元，同比增長18.13%；歸母凈利潤為1.28億元，同比增長246.45%；扣非凈利潤為1.01億，同比增長190.20%。
然而，由于控股股東尚未就資金償還出具不可撤銷計劃，且審計機構無法獲取其償付能力的有效證據，資金可回收性存在重大不確定性。因此，北京國府嘉盈會計師事務所最終對*ST華微2024年度財報出具“無法表示意見”。
*ST華微前身為1965年設立的吉林市半導體器件廠，是國內最早一批從事功率半導體研發(fā)制造的企業(yè)之一。2001年，公司成功登陸上交所。作為國家高新技術企業(yè)，其業(yè)務聚焦功率器件及功率集成電路，主要客戶涵蓋新能源、汽車、電源管理等領域。
近年來，公司試圖從傳統功率器件向汽車電子與新能源領域延伸，但受限于資金占用、高管變動頻繁以及信披風波，轉型步履維艱。
如今，在整改期限日益逼近的背景下，控股權轉讓成為破局的潛在路徑?？毓蓹嗄芊耥樌鲎?、資金占用能否徹底清償，已不僅關乎*ST華微的生死走向，更關系到中小股東能否收回部分信任與損失。
此次停牌前，*ST華微報7.86元/股，總市值為75.48億元。截至今年一季度末，*ST華微股東戶數為6.7萬戶。
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