南方財經(jīng)全媒體記者鄭瑋 廣州報道
養(yǎng)老金成為近日博鰲亞洲論壇2025年年會的熱點議題。在多場分論壇上，第十四屆全國人大常委會委員、財政經(jīng)濟委員會副主任委員，原中國銀保監(jiān)會主席郭樹清，中國社會科學院世界社保研究中心主任、中國社會科學院大學政府管理學院教授鄭秉文，中國社會科學院國家高端智庫首席專家、學部委員蔡昉等多位嘉賓圍繞此話題分享觀點。
從現(xiàn)場內(nèi)容看，通過深化制度改革，推動養(yǎng)老保險多支柱協(xié)調(diào)發(fā)展，同時縮小養(yǎng)老金城鄉(xiāng)差異，以此為基礎進一步激發(fā)銀發(fā)經(jīng)濟潛力，成為多位與會者提及的關鍵方向。
其中，鄭秉文建議，應推動養(yǎng)老金體系從現(xiàn)收現(xiàn)付的融資方式向預籌式的籌資方式轉(zhuǎn)變，通過資產(chǎn)回報收益抵消繳費人口降低帶來的養(yǎng)老金缺口。郭樹清進一步提出，在堅持長期投資和價值投資前提下，大幅提高基本養(yǎng)老保險基金的專業(yè)化市場化委托投資比例，合理放寬投資品種限制，提高結(jié)余資金投資回報水平。
同時，郭樹清建議，未來養(yǎng)老保險制度改革應逐步縮小不合理的群體差異、地區(qū)差異及城鄉(xiāng)差異，爭取將城鎮(zhèn)與農(nóng)村老年人的平均收入差別從2021年的3.4倍逐步縮小至2030年的2.4倍或更低一些。蔡昉也表示，“未富先老”是中國老齡化特點，縮小不同群體的養(yǎng)老保障水平差距，能夠進一步提高老齡人口收入能力和消費能力，為銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展提供關鍵支撐。
3月28日，國家金融監(jiān)管總局印發(fā)了《銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》（以下簡稱《方案》），就銀行保險機構(gòu)深入?yún)⑴c多層次多支柱養(yǎng)老保險體系建設、加大對銀發(fā)經(jīng)濟的金融支持等提出明確要求。
方案提出，要促進個人養(yǎng)老金制度持續(xù)健康發(fā)展。符合條件的銀行保險機構(gòu)要大力發(fā)展個人養(yǎng)老金業(yè)務，通過多種方式提升參加人參與積極性，實現(xiàn)資金賬戶數(shù)和繳存規(guī)模穩(wěn)步增長。
截至2024年末，中國60周歲及以上人口數(shù)量已達31031萬人，占比22.0%，其中65周歲及以上人口數(shù)量達到22023萬人，占比15.6%。
在中國老齡化程度不斷加深的背景下，全國養(yǎng)老金發(fā)展現(xiàn)狀如何？
郭樹清介紹，基本養(yǎng)老保險作為中國養(yǎng)老保險體系的第一支柱，全國已有近11億人參加；企業(yè)年金和職業(yè)年金作為第二支柱已合計覆蓋7000多萬人，積累超5.7萬億元；此外個人養(yǎng)老金等政策支持下的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品作為第三支柱，總額已達約8萬億元。
“目前城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險初步實現(xiàn)全國統(tǒng)籌，基金能夠在全國范圍調(diào)劑互濟。結(jié)余資金委托投資也取得較好成績，目前委托全國社?；鹄硎聲顿Y運營的養(yǎng)老保險基金已超過1.8萬億元，平均年化收益率超過5%。”郭樹清表示。
但隨著近年人口形勢發(fā)生深刻變化，養(yǎng)老保險制度仍面臨多重挑戰(zhàn)。
對此，鄭秉文提出，應推動基本養(yǎng)老保險制度從DB型現(xiàn)收現(xiàn)付制向DB型部分積累制轉(zhuǎn)變，以進一步擴大基金余額，提高投資回報率，“第一支柱的改革應該進一步做大基金儲備，余額大了投資回報就高了。”
此外，鄭秉文還提出，可通過建立資產(chǎn)型、預籌型制度進一步做強全國社會保障基金。
“目前OECD國家中沒有幾個國家有主權(quán)養(yǎng)老基金，但中國有。26年前我們已經(jīng)建立了全國社?；鹄硎聲?。這是中國的優(yōu)勢，也是我們整個養(yǎng)老金體系從現(xiàn)收現(xiàn)付制向預籌制轉(zhuǎn)變的重要組成部分?！编嵄谋硎尽?span style="display:none">kwK即熱新聞——關注每天科技社會生活新變化gihot.com
在此基礎上，郭樹清建議，可在堅持長期投資和價值投資的前提下，大幅提高基本養(yǎng)老保險基金的專業(yè)化市場化委托投資比例，合理放寬投資品種限制，從而進一步提高基本養(yǎng)老保險結(jié)余資金投資回報水平。
郭樹清表示，近年基本養(yǎng)老保險委托投資運營已取得年化超過5%的收益率，但由于委托投資比例總體上只占20%左右，因此2024年職工基本養(yǎng)老保險基金總體收益率只有2.2%左右，居民養(yǎng)老保險基金為2.5%左右，還有較大提升空間。
“據(jù)有關部門披露，全國社?；鸪闪⒁詠?，投資A股獲得了11.6%的平均回報率。發(fā)達國家的企業(yè)股本也有30%左右來自各種養(yǎng)老基金。應當完善符合理性投資和長期投資特點的考核評價辦法，不僅可以提高養(yǎng)老金投資收益率，而且可以源源不斷增加耐心資本，促進中國資本市場持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展?！惫鶚淝灞硎?。
除聚焦基本養(yǎng)老保險外，以企業(yè)年金、個人養(yǎng)老金等為代表的第二、三支柱，也被期待能夠在養(yǎng)老保險體系中發(fā)揮出更大作用。
郭樹清表示，目前全國多支柱養(yǎng)老保險發(fā)展還很不平衡，第一支柱養(yǎng)老保險處于絕對主體地位，占領取養(yǎng)老金的90%。隨著人口老齡化持續(xù)加深，第一支柱提供的養(yǎng)老金替代率可能逐步下降。未來需要更多發(fā)揮第二支柱和第三支柱的補充作用。
提及當前個人養(yǎng)老金發(fā)展面臨的開戶數(shù)量多但實繳戶數(shù)少、繳存金額偏低等問題，郭樹清建議，可進一步發(fā)揮稅收優(yōu)惠政策的經(jīng)濟激勵作用，一方面明確普惠水平養(yǎng)老金不納稅，允許以家庭為單位設置免稅上限，另一方面打通第二、三支柱稅惠政策，允許將企業(yè)年金的稅前列支額度（單位5%、個人4%）用于不設年金的企業(yè)職工，鼓勵自主購買第三支柱養(yǎng)老保險。
值得注意的是，針對目前第二、三支柱養(yǎng)老保險分別存在企業(yè)年金覆蓋面小和個人養(yǎng)老金繳存比例低的問題，鄭秉文也提出，可考慮開展聯(lián)合改革，建立企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金的“聯(lián)合自動加入機制”，實現(xiàn)雙贏。
鄭秉文表示，建立“聯(lián)合自動加入制度”就是讓雇主可以自主選擇，有能力的企業(yè)可以直接建立企業(yè)年金，暫無能力建立企業(yè)年金的企業(yè)，可以將企業(yè)年金的單位稅優(yōu)部分繳費額度打入其職工建立的個人養(yǎng)老金賬戶，支持員工為個人養(yǎng)老保障建立第三支柱。
“企業(yè)年金門檻高、負擔重、制度設計復雜，一般的中小型企業(yè)、民營企業(yè)容易望而生畏，提高覆蓋面很不容易。用這種辦法，企業(yè)相當于建立了一種簡易版的企業(yè)年金，稅優(yōu)政策也利用起來了。同時，員工個人也獲得了企業(yè)同等的繳費配比，有助于加快提高第三支柱的繳存比例和繳存數(shù)額?！编嵄谋硎尽?span style="display:none">kwK即熱新聞——關注每天科技社會生活新變化gihot.com
關于養(yǎng)老金制度改革的討論，還有另一個關鍵詞：農(nóng)村。
蔡昉在發(fā)言中提到，目前全國城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險受益人超過老年人口的一半以上，但他們領取的保障水平仍明顯低于城鎮(zhèn)職工的養(yǎng)老保障水平。
郭樹清分享了一組更詳細的數(shù)據(jù)：目前全國基本養(yǎng)老保險形成城鎮(zhèn)職工、城鄉(xiāng)居民和公務人員三個體制系統(tǒng)，其中參加城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的90%以上為農(nóng)村居民。2024年，居民養(yǎng)老金平均每月約240元，僅相當于農(nóng)村人均可支配收入的12%，低保標準的40%，遠不能覆蓋基本生活開支。
“職工、居民、機關事業(yè)單位人員三個體系的劃分有其必然性和合理性，但目前的差別過大。應當逐步縮小不合理的群體差異、地區(qū)差異以及城鄉(xiāng)差異。”郭樹清建議，可考慮調(diào)增居民基礎養(yǎng)老金，未來五到六年內(nèi)推動居民養(yǎng)老金逐步追平城鎮(zhèn)職工低線水平，縮小城鎮(zhèn)老年人與農(nóng)村老年人的平均收入差別，爭取從2021年的3.4倍降至2030年2.4倍或更低一些。
鄭秉文在接受媒體采訪時表示，過去十幾年城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險金支出約90%來自各級財政的轉(zhuǎn)移支付，農(nóng)民養(yǎng)老金的支出與漲幅幾乎完全依賴于各級財政，未來應盡力縮小城鄉(xiāng)居民與城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險金之間的待遇差距，同時也要考量中央和地方財政支出壓力，在制定漲幅時最大限度地體現(xiàn)盡力而為、量力而行。
除了聚焦養(yǎng)老金城鄉(xiāng)差異外，郭樹清還提到，可通過深化多方面改革進一步增強第五支柱養(yǎng)老保險，即個人財富終身保障以及家庭資產(chǎn)支持，“一般來說居民存款和自有住房等資產(chǎn)都可用于養(yǎng)老，配偶、子女等家庭資產(chǎn)也常會用于養(yǎng)老支出，但實踐中常在流動性、安全性和可靠性上存在隱憂?！?span style="display:none">kwK即熱新聞——關注每天科技社會生活新變化gihot.com
對此，郭樹清建議，一方面應抓緊推進收入分配改革，提高勞動報酬占比，健全直接稅體系，防止財富進一步分化極化，縮小貧富差距，另一方面應引導社會更好樹立投資風險意識，合理規(guī)劃個人和家庭資產(chǎn)分布，倡導適度和理性的分散投資，推動更多地增加居民財產(chǎn)性收入，讓個人財富和家庭資產(chǎn)可以穩(wěn)定、便捷、高效地用于養(yǎng)老支出。
“我們的老齡化程度已經(jīng)很高了，但人均收入水平、老年人的社會保障和生活水平相對還不夠高，導致我們的消費能力、消費意愿都比較低。應該著眼于切實提高他們的收入能力、消費能力，才能從需求側(cè)為未來銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展提供巨大支撐?！辈虝P表示。
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