記者 彭妍
銀行基金代銷的“費率戰(zhàn)”再度升級。
繼國有大行、股份制銀行紛紛將基金代銷費率降至1折后，市場費率競爭進一步加劇。近日，部分中小銀行加入讓利陣營，將該費率壓低至0.1折，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。
蘇商銀行特約研究員高政揚對《證券日報》記者表示，中小銀行大幅下調(diào)基金代銷費率，根源在于市場競爭加劇與客戶流失的雙重壓力。受制于大型銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺的雙向擠壓，中小銀行客戶基數(shù)與業(yè)務規(guī)模有限，只能以降價為手段吸引客戶。
部分產(chǎn)品費率低至0.1折
8月4日，深圳農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)布公告稱，自8月5日起，投資者通過該行手機銀行App申購指定的9只開放式基金（前端模式），可享申購手續(xù)費0.1折優(yōu)惠，優(yōu)惠涵蓋定期定額投資業(yè)務。
今年2月份，常熟農(nóng)村商業(yè)銀行推出類似政策：投資者通過該行手機銀行渠道辦理指定基金產(chǎn)品的申購（含定投）業(yè)務，可享申購費率0.1折優(yōu)惠。所涉基金均為前端收費模式（即申購時扣除手續(xù)費）的指定公募基金。
高政揚表示，目前享受0.1折費率優(yōu)惠的基金產(chǎn)品主要有三方面特征：一是產(chǎn)品類型偏向保守，以低風險類為主，如部分指數(shù)型基金、債券類基金；二是申購渠道通常限定為手機銀行；三是費率優(yōu)惠多針對前端費率。這一現(xiàn)象主要是為了定向激活線上流量。
相比之下，大型銀行及股份制銀行基金代銷費率仍維持1折優(yōu)惠費率。例如，7月15日，平安銀行公告稱，對18只指定基金產(chǎn)品的申購及定投費率實施1折優(yōu)惠。而自去年起，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等國有大行已紛紛將基金代銷費率降至1折。
上海金融與法律研究院研究員楊海平認為，此次中小銀行將基金代銷費率降至0.1折，主要原因有三：一是在凈息差承壓背景下，更多中小銀行加入基金代銷行列并加大拓展力度；二是出于階段性獲客需求，通過營銷活動吸引客戶；三是公募基金費率改革深入推進，以降低投資者成本、推動基金公司與投資者利益更緊密綁定為核心，使得公募基金的盈利壓力向渠道端傳導。
仍需聚焦服務與產(chǎn)品深耕
依托網(wǎng)點布局與客戶資源的天然優(yōu)勢，銀行長期以來都是基金代銷的主力軍。但隨著券商、獨立基金銷售機構(gòu)快速崛起，中小銀行在這一領(lǐng)域尤其面臨不小的挑戰(zhàn)。
高政揚分析稱，中小銀行承受著多重競爭壓力：一是來自國有大行和股份制銀行的擠壓——大型銀行憑借深厚的客戶積淀、強勁的品牌影響力、廣泛的渠道覆蓋，以及出色的選品與綜合服務能力，讓中小銀行難以在價格和產(chǎn)品上形成差異化優(yōu)勢；二是互聯(lián)網(wǎng)平臺的直接沖擊，這類平臺以便捷性、低費率和豐富產(chǎn)品為抓手，依托海量用戶吸引大量年輕投資者，導致傳統(tǒng)銀行代銷業(yè)務客戶分流。
市場對0.1折超低費率的可持續(xù)性關(guān)注度較高。目前1折仍是行業(yè)主流最低優(yōu)惠，0.1折超低價多限于中小銀行的特定產(chǎn)品和渠道，尚未形成規(guī)模效應。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，短期內(nèi)受渠道和品牌劣勢制約，降價是中小銀行搶占市場的直接手段，但“費率戰(zhàn)”可能引發(fā)監(jiān)管關(guān)注，長期看或難以為繼。
業(yè)內(nèi)人士認為，基金代銷市場的競爭最終要回歸產(chǎn)品與服務本身。“對中小銀行掀起的價格競爭應客觀看待，超低費率本質(zhì)是通過犧牲短期利潤換取客戶流量，長遠看仍需在產(chǎn)品與服務上深耕?！备哒P表示，未來核心競爭力需聚焦四方面：提升選品能力，提供更優(yōu)財富管理策略；豐富代銷產(chǎn)品種類，滿足多樣化需求；增強服務創(chuàng)新，提供資產(chǎn)配置與全周期陪伴服務，提升客戶滿意度；深耕區(qū)域客群需求，綁定本地化場景，避免同質(zhì)競爭。
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