□朱道才 朱寧
在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，科技與金融的聯(lián)系越來越緊密，科技金融為科技創(chuàng)新發(fā)展提供了一系列金融工具、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性和創(chuàng)新性安排，在助力科技創(chuàng)新方面發(fā)揮著越來越重要的作用。
當(dāng)前，我國已步入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，亟須構(gòu)建以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長模式，利用金融手段實(shí)現(xiàn)資源的跨期、跨部門配置，助力科技創(chuàng)新發(fā)展，保障包括金融安全在內(nèi)的國家綜合安全。
充分認(rèn)識(shí)科技金融的引領(lǐng)作用
一是資源配置引領(lǐng)?？萍冀鹑谀軌蛞龑?dǎo)資本、人力等資源流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，提高資源配置效率。通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資決策等過程，金融機(jī)構(gòu)將資金投向具有發(fā)展?jié)摿Φ目萍计髽I(yè)和創(chuàng)新項(xiàng)目，使科技創(chuàng)新在市場(chǎng)競(jìng)爭中獲得更多資源支持，加速科技成果轉(zhuǎn)化。
二是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)引領(lǐng)?？萍紕?chuàng)新具有投入大、風(fēng)險(xiǎn)高和不確定性的特點(diǎn)，科技金融可為科技企業(yè)提供多種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，降低企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其創(chuàng)新動(dòng)力。
三是協(xié)同創(chuàng)新引領(lǐng)?？萍冀鹑谀軌虼龠M(jìn)科技與金融深度融合發(fā)展，形成科技創(chuàng)新生態(tài)。在科技金融生態(tài)中，政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等各主體相互作用、相互促進(jìn)，銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)、高校、科研機(jī)構(gòu)等密切合作，共同開展研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化等活動(dòng)，推動(dòng)科技創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)不斷演進(jìn)。
四是創(chuàng)新文化引領(lǐng)?？萍冀鹑诘陌l(fā)展有助于培育創(chuàng)新文化，在全社會(huì)形成鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗的良好氛圍，進(jìn)一步激發(fā)全社會(huì)的創(chuàng)新活力，為科技創(chuàng)新提供源源不斷的動(dòng)力。
系統(tǒng)設(shè)計(jì)科技金融產(chǎn)品矩陣
為滿足科技型企業(yè)不同發(fā)展階段的創(chuàng)新需求，金融機(jī)構(gòu)需系統(tǒng)設(shè)計(jì)科技金融產(chǎn)品矩陣。
在初創(chuàng)期，科技企業(yè)往往具有高風(fēng)險(xiǎn)、高成長性的特點(diǎn)，但缺乏足夠的抵押物和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，因此需要以風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資等為主的股權(quán)融資產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)通過專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系識(shí)別具有潛力的初創(chuàng)科技企業(yè)，在提供資金支持的同時(shí)為企業(yè)提供管理咨詢、技術(shù)指導(dǎo)、市場(chǎng)拓展等增值服務(wù)。
在成長期，科技企業(yè)對(duì)資金的需求進(jìn)一步增加。除了股權(quán)融資外，金融機(jī)構(gòu)還可引入科技信貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等債權(quán)融資產(chǎn)品。銀行等金融機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務(wù)模式，放寬對(duì)科技企業(yè)的貸款條件，依據(jù)企業(yè)的專利技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押融資，為企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)和市場(chǎng)拓展提供資金保障。同時(shí)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，將股權(quán)投資與信貸融資有機(jī)結(jié)合，為企業(yè)提供多元化的融資支持。
在成熟期，科技企業(yè)通常具有較強(qiáng)的盈利能力和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，此時(shí)可進(jìn)一步拓展融資渠道，包括主板市場(chǎng)上市、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等。通過在資本市場(chǎng)上市，科技企業(yè)可籌集大量資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)研發(fā)升級(jí)和并購重組等，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)?；?、國際化發(fā)展。
建立健全科技金融生態(tài)體系
建立健全科技金融生態(tài)體系，需從多元主體協(xié)同、政策支持、平臺(tái)建設(shè)、創(chuàng)新文化等多個(gè)方面入手。在多元主體協(xié)同方面，政府、金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、高校、科研機(jī)構(gòu)等之間要加強(qiáng)合作與協(xié)同。政府應(yīng)發(fā)揮引導(dǎo)作用，制定相關(guān)政策法規(guī)，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，營造良好的科技金融發(fā)展環(huán)境。金融機(jī)構(gòu)要不斷優(yōu)化服務(wù)流程，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高對(duì)科技企業(yè)的金融服務(wù)能力和水平?？萍计髽I(yè)需加強(qiáng)自身創(chuàng)新能力，提高科技成果轉(zhuǎn)化效率，增強(qiáng)對(duì)金融資源的吸引力。高校和科研機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作，為科技創(chuàng)新提供智力支持和技術(shù)保障。
在政策支持方面，政府應(yīng)加大對(duì)科技金融的財(cái)政支持力度，設(shè)立科技金融專項(xiàng)資金、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金等，引導(dǎo)社會(huì)資本投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。同時(shí)，完善稅收優(yōu)惠政策，給予科技企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等科技金融活動(dòng)稅收減免或優(yōu)惠待遇。
在平臺(tái)建設(shè)方面，整合各類科技金融資源，打造“一站式”科技金融服務(wù)平臺(tái)。通過建立科技金融信息服務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)科技企業(yè)信息、金融產(chǎn)品信息、政策信息等的共享與對(duì)接，降低信息不對(duì)稱程度，提高科技金融資源配置效率。同時(shí)，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)等建設(shè)，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科技成果產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)化定價(jià)和交易機(jī)制。
在創(chuàng)新文化建設(shè)方面，加強(qiáng)科技金融知識(shí)普及和人才培養(yǎng)，提高全社會(huì)對(duì)科技金融的認(rèn)識(shí)和理解。加強(qiáng)高校和科研機(jī)構(gòu)的科技人才培養(yǎng)，加快培養(yǎng)科技金融復(fù)合型人才，為科技金融發(fā)展提供人才保障。
(作者單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué))
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