本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者 劉佳 北京報(bào)道
市場(chǎng)再現(xiàn)信托公司剝離非主業(yè)資產(chǎn)動(dòng)向。
3月11日，江蘇產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)披露，江蘇省國(guó)際信托有限責(zé)任公司（下稱“江蘇信托”）以1886.3665萬元底價(jià)公開掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的江蘇丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司（下稱“丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行”）10%股權(quán)。若此次交易順利達(dá)成，江蘇信托將徹底退出丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行股東行列。
無獨(dú)有偶，在本月初，中鐵信托等機(jī)構(gòu)也將出售西安長(zhǎng)茂49%股權(quán)。
據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2024年以來，多家信托公司已轉(zhuǎn)讓旗下非主業(yè)機(jī)構(gòu)股權(quán)，交易金額累計(jì)超過15億元。
在用益信托研究員帥國(guó)讓看來，信托公司出讓其所持有的其他機(jī)構(gòu)股權(quán)行為，往往是受到市場(chǎng)環(huán)境、戰(zhàn)略調(diào)整、監(jiān)管要求等多種因素的影響。
“主動(dòng)瘦身可以讓信托公司更好地發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，不僅可以聚焦主業(yè)發(fā)展，回歸本源，而且為當(dāng)下轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來一筆不錯(cuò)的現(xiàn)金流。”帥國(guó)讓在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
溢價(jià)4.78%轉(zhuǎn)讓村鎮(zhèn)銀行股權(quán)
據(jù)江蘇產(chǎn)權(quán)交易所公布的相關(guān)項(xiàng)目信息顯示，江蘇信托擬以約1886.3665萬元轉(zhuǎn)讓所持丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行10%股權(quán)。
該項(xiàng)目公開轉(zhuǎn)讓時(shí)間自3月10日起至4月7日結(jié)束。
從丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，江蘇銀行股份有限公司為第一大股東，持股41%；江蘇信托為第二大股東，持股10%。此外，并列持股10%的還有丹陽市天惠投資發(fā)展有限公司、丹陽投資集團(tuán)有限公司、丹陽高新區(qū)投資發(fā)展有限公司、丹陽市開發(fā)區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司；而丹陽市安居工程建設(shè)投資有限公司持股9%。
公告信息顯示，如只征集到一家符合條件并交納保證金的意向受讓方，則采用協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，直接確定其為受讓方，按照轉(zhuǎn)讓底價(jià)與受讓方承諾受讓底價(jià)孰高原則確定成交價(jià)；如征集到兩家及以上符合條件并交納保證金的意向受讓方，江蘇產(chǎn)權(quán)將組織競(jìng)價(jià)方式確定受讓方及成交價(jià)。
同步公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6305.54萬元，同比下降1.64%；利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn)分別為1686.14萬元和1253.65萬元，同比增幅達(dá)48.9%和174.7%。
值得注意的是，此次轉(zhuǎn)讓價(jià)格與江蘇信托的原始出資額1800萬元相比，僅溢價(jià)了86萬元，溢價(jià)率為4.78%。
另?yè)?jù)媒體消息，上述股權(quán)意向方已基本確定，江蘇銀行欲安排接手江蘇信托持有丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行10%的股權(quán)。若轉(zhuǎn)讓成功，江蘇銀行對(duì)丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行的持股比例將增至51%，而江蘇信托則完全退出丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行股東行列。
此外，在上市公司江蘇國(guó)信（002608.SZ）對(duì)外披露其子公司江蘇信托2024年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2024年江蘇信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)收31.33億元，同比上升4.31%；實(shí)現(xiàn)凈利28.20億元，同比上升10.85%。
談及信托公司剝離非主業(yè)資產(chǎn)，帥國(guó)讓坦言，從信托公司的發(fā)展歷史背景來看，信托公司持有其他金融機(jī)構(gòu)股權(quán)大多是單純的財(cái)務(wù)投資，并不參與實(shí)際的管理，出售或轉(zhuǎn)讓一方面跟信托公司的戰(zhàn)略布局有關(guān)，聚焦主業(yè)，回歸本源；另一方面部分公司的盈利水平下滑，基于審慎考慮，轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
清理非必要金融牌照
信托公司加速剝離非主業(yè)資產(chǎn)在近年來并不罕見。
3月初，港股上市公司中國(guó)金茂控股集團(tuán)有限公司（下稱：中國(guó)金茂）發(fā)布公告稱，公司間接全資附屬公司西安順茂與嘉興唐茂及西安長(zhǎng)茂簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，
西安順茂同意收購(gòu)而嘉興唐茂同意出售西安長(zhǎng)茂49%的股權(quán)，總對(duì)價(jià)約為16.86億元。
公開資料顯示，嘉興唐茂為一家有限合伙企業(yè)，并為中國(guó)金茂的間接聯(lián)屬公司，主要在中國(guó)從事房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。嘉興唐茂的有限合伙人份額由金茂天津及中鐵信托有限公司分別持有39.9492%及59.9238%。中鐵信托有限責(zé)任公司的最終實(shí)際控制人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。
換言之，如若轉(zhuǎn)讓成功，中鐵信托將通過嘉興唐茂這一載體間接參與西安長(zhǎng)茂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
除了上述信托公司外，記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2024年至今，已有東莞信托、山西信托、中海信托、百瑞信托、重慶信托等多家信托公司相繼轉(zhuǎn)讓所持金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，涉及銀行、券商、基金公司等多個(gè)領(lǐng)域，交易金額累計(jì)超15億元。
其中，在2024年9月，中海信托以4.22億元的底價(jià)成功轉(zhuǎn)讓了國(guó)聯(lián)期貨39%的股權(quán)，從而正式退出了期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨后同年10月，百瑞信托對(duì)中原資產(chǎn)的5%股權(quán)進(jìn)行了二次掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌價(jià)格依然保持在5億元不變。
“信托公司出售或者轉(zhuǎn)讓其他公司股權(quán)主要是清理非必要金融牌照、嚴(yán)控關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、剝離非核心資產(chǎn)、回籠資金、聚焦主業(yè)，這也是行業(yè)轉(zhuǎn)型期的必要選擇?！苯饦泛瘮?shù)分析師廖鶴凱對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。
當(dāng)被問及剝離其他股權(quán)對(duì)信托公司業(yè)績(jī)可能產(chǎn)生的影響時(shí)，廖鶴凱分析指出，這主要取決于協(xié)同模式的深入程度以及對(duì)應(yīng)公司的業(yè)績(jī)情況。從目前的行業(yè)情況看，剝離這些非核心資產(chǎn)以回籠資金，普遍被視為一種優(yōu)化的選擇。
至于未來是否會(huì)有更多信托公司跟進(jìn)轉(zhuǎn)讓其他公司股權(quán)，帥國(guó)讓認(rèn)為，這取決于信托公司的戰(zhàn)略規(guī)劃。“當(dāng)然，對(duì)于部分公司的優(yōu)質(zhì)股權(quán)，信托公司還是值得持有。”他補(bǔ)充道。
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