▲人們在北京首開通州萬象匯購物。新京報記者 王子誠 攝
一場提振消費(fèi)的“及時雨”來了。
據(jù)報道，8月12日，財政部、央行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)了《個人消費(fèi)貸款財政貼息政策實施方案》，方案提出，2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個人消費(fèi)貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)）中實際用于消費(fèi)部分可按規(guī)定享受貼息政策。
今年3月，財政部曾透露，將加大財政與金融政策聯(lián)動力度，新增實施兩項貸款貼息政策，其中一項就是對重點(diǎn)領(lǐng)域的個人消費(fèi)貸款給予財政貼息。而今靴子落地，無論是貼息范圍劃定，還是貼息規(guī)則設(shè)計，都頗具針對性。
近年來，我國消費(fèi)市場呈現(xiàn)出了“冰火兩重天”局面：一邊是新能源汽車、智能家居等新消費(fèi)火爆，一邊是傳統(tǒng)大宗商品消費(fèi)乏力；一面是消費(fèi)供給愈發(fā)多元，一面是預(yù)防性儲蓄居高不下。要激發(fā)消費(fèi)潛力，就要找到結(jié)構(gòu)性矛盾并靶向發(fā)力。
個人消費(fèi)貸款貼息政策就打出了“廣泛輻射+重點(diǎn)涵蓋”的組合拳：全面覆蓋單筆5萬元以下消費(fèi)，也重點(diǎn)覆蓋家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等領(lǐng)域的單筆5萬元及以上消費(fèi)。也就是說，其覆蓋面既包括“衣食住行”基礎(chǔ)剛需型消費(fèi)，也包括民生改善型消費(fèi)；既包括大宗商品消費(fèi)，也包括服務(wù)消費(fèi)。
此舉無疑是將促消費(fèi)與補(bǔ)短板、惠民生相結(jié)合。貼息政策出臺，有助于降低民眾貸款負(fù)擔(dān)，讓他們以更低的門檻享受到更優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老、生育、教育、醫(yī)療、裝修服務(wù)等。這顯然契合提振消費(fèi)的價值落點(diǎn)——促消費(fèi)的目的不在于促消費(fèi)本身，而在于讓民眾對高品質(zhì)生活的需要得到更好的滿足。
據(jù)多家銀行反映，當(dāng)前消費(fèi)貸產(chǎn)品利率最低可到3%，不難想見，有了貼息后，個人消費(fèi)貸款對應(yīng)的利息會更低，民眾運(yùn)用金融杠桿擴(kuò)大消費(fèi)的意愿和能力也會因此得到提升。
此前四川、重慶等地的試點(diǎn)經(jīng)驗顯示，對裝修、家電、汽車等消費(fèi)領(lǐng)域貼息后，產(chǎn)生了“四兩撥千斤”的促消費(fèi)效果。如今國家層面的貼息政策也覆蓋了那些重點(diǎn)領(lǐng)域，也有望撬動倍數(shù)效應(yīng)。
需看到的是，不論是家用汽車、家居家裝還是文化旅游、健康醫(yī)療等，都具有長產(chǎn)業(yè)鏈條的特點(diǎn)。發(fā)揮貼息的杠桿效應(yīng)促進(jìn)這些領(lǐng)域的消費(fèi)過后，可以帶動產(chǎn)業(yè)上下游都跟著受益：貸款利息降低后，民眾可能更愿意在家居家裝上消費(fèi)，繼而帶動家具等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；更愿意出行旅游，進(jìn)而給酒店、餐飲等行業(yè)增收……
提振消費(fèi)，不是臨時性的應(yīng)急措施，而是長期性的戰(zhàn)略部署；不能止于單線條作業(yè)，而應(yīng)變成系統(tǒng)性工程。這就需要政策設(shè)計具有可持續(xù)性。
從規(guī)則上看，貼息比例設(shè)置“1個百分點(diǎn)”和“不超合同利率50%”兩道閥門，確保財政資金撬動效應(yīng)最大化的同時，也防范市場利率無序波動；從資金來源上看，中央財政承擔(dān)90%貼息資金的安排，彰顯了國家提振消費(fèi)的決心，又為地方政府預(yù)留施策空間；從口徑上看，“可視實施效果研究延長政策期限、擴(kuò)大支持范圍”也留下了政策延長機(jī)制窗口……這些都體現(xiàn)了政策制定的精細(xì)。
本質(zhì)上，貼息政策的深層價值，已遠(yuǎn)超單純的消費(fèi)刺激工具：在微觀層面，著力構(gòu)建的是“家庭資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)－消費(fèi)能力提升－企業(yè)經(jīng)營改善”的良性循環(huán)鏈；中觀層面，七大重點(diǎn)領(lǐng)域的定向支持，有利于培育新質(zhì)生產(chǎn)力；宏觀層面，消費(fèi)信貸與財政政策的協(xié)同發(fā)力，為中國經(jīng)濟(jì)的動能切換埋下了伏筆。
接下來，希望銀行等多方在政策落地時，通過建立健全貼息資金流向監(jiān)控機(jī)制、優(yōu)化貸款審批流程等辦法，確保貼息政策的利好落到實處，為消費(fèi)引擎加注高標(biāo)號燃油，為經(jīng)濟(jì)增長提供強(qiáng)勁動力。
編輯 / 徐秋穎
校對 / 賈寧
本文鏈接：http://m.enbeike.cn/news-6-3178-0.html個人消費(fèi)貸享“國補(bǔ)”，擴(kuò)內(nèi)需更惠民生 | 新京報社論
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