近日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布關于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關事宜的公告（中國人民銀行 中國證監(jiān)會公告〔2025〕8號，以下簡稱《公告》）。
《公告》從豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系和完善科技創(chuàng)新債券配套支持機制等方面，對支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行提出若干舉措。主要包括：
一是支持金融機構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券?？萍紕?chuàng)新債券含公司債券、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務融資工具等。
二是發(fā)行人可靈活設置債券條款，鼓勵發(fā)行長期限債券，更好匹配科技創(chuàng)新領域資金使用特點和需求。
三是為科技創(chuàng)新債券融資提供便利，優(yōu)化債券發(fā)行管理，簡化信息披露，創(chuàng)新信用評級體系，完善風險分散分擔機制等。
四是將科技創(chuàng)新債券納入金融機構(gòu)科技金融服務質(zhì)效評估。
五是鼓勵有條件的地方提供貼息、擔保等支持措施。
下一步，中國人民銀行、中國證監(jiān)會將持續(xù)完善科技創(chuàng)新債券配套支持機制，引導債券資金更加高效、便捷、低成本投向科技創(chuàng)新領域，提升債券市場服務科技創(chuàng)新能力。
三大交易所：進一步支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券 服務新質(zhì)生產(chǎn)力
5月7日，上交所、深交所、北交所分別發(fā)布關于進一步支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券服務新質(zhì)生產(chǎn)力的通知。通知自發(fā)布之日起施行，明確相關業(yè)務規(guī)則對科技創(chuàng)新債券的規(guī)定與通知不一致的，以通知為準。
具體內(nèi)容如下：
一、進一步拓寬發(fā)行主體和募集資金使用范圍，擴大科技金融服務覆蓋面
（一）新增支持金融機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。在繼續(xù)支持科創(chuàng)企業(yè)類、科創(chuàng)升級類、科創(chuàng)投資類和科創(chuàng)孵化類發(fā)行人發(fā)行科技創(chuàng)新債券的基礎上，新增支持商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，發(fā)揮投融資服務專業(yè)優(yōu)勢，依法運用募集資金通過貸款，股權(quán)、債券、基金投資，資本中介服務等多種途徑，專項支持科技創(chuàng)新領域業(yè)務。
（二）新增支持股權(quán)投資機構(gòu)募集資金用于私募股權(quán)投資基金。支持具有豐富投資經(jīng)驗、出色管理業(yè)績、優(yōu)秀管理團隊的私募股權(quán)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設立、擴募等。
二、進一步簡化信息披露安排，提升信息披露針對性和有效性
（三）簡化科技創(chuàng)新債券信息披露安排。科技創(chuàng)新債券發(fā)行人可以按照本所業(yè)務規(guī)則的規(guī)定適用簡明信息披露安排，簡化申報發(fā)行材料和信息披露，發(fā)行人可與投資者約定豁免相關披露信息。資產(chǎn)負債率不高于同行業(yè)平均水平、具有行業(yè)領先地位的科技型企業(yè)發(fā)行人可以申請適當延長年度、半年度財務報告有效期，年度財務報告有效期最多延長至當年8月末，半年度財務報告有效期最多延長至次年4月末；最近一期不存在重大不利變化的，可以列表形式簡要披露半年度財務報表主要資產(chǎn)負債科目變動情況及變動原因。
（四）簡化申報材料簽章文件。支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員在債券項目申請階段按照規(guī)定對債券發(fā)行文件簽署書面確認意見，并承諾認可各期發(fā)行文件、履行規(guī)定職責的，每期債券發(fā)行前無需另行簽署書面確認意見。審計機構(gòu)已對發(fā)行人前期募集說明書中引用的審計報告內(nèi)容出具過聲明頁，確認募集說明書與審計報告不存在矛盾，并經(jīng)主承銷商核查本期債券發(fā)行文件引用的審計報告內(nèi)容與前期一致的，每期債券發(fā)行前審計機構(gòu)無需再次簽署相關聲明。
三、進一步完善配套支持機制，打造一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同的良好市場生態(tài)
（五）健全科技創(chuàng)新債券融資審核“綠色通道”機制。發(fā)行人申報和發(fā)行科技創(chuàng)新債券適用“即報即審”的“綠色通道”機制。突破關鍵核心技術的科技型企業(yè)可以參照適用知名成熟發(fā)行人優(yōu)化審核安排，提升科技創(chuàng)新債券審核注冊效率，對不存在需重點關注的負面情形的，本所審核時限原則上不超過10個工作日。
（六）鼓勵發(fā)行人創(chuàng)新設計債券條款。鼓勵發(fā)行人對發(fā)行方式、期限結(jié)構(gòu)、利率確定和計算方式、還本付息方式、贖回或轉(zhuǎn)換選擇權(quán)、增信方式等方面進行創(chuàng)新。支持發(fā)行人設置預期收益質(zhì)押擔保、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔保、可轉(zhuǎn)換為股權(quán)、票面利率與科創(chuàng)企業(yè)成長或募投項目收益掛鉤、以募投項目收益現(xiàn)金流為主要償債來源等創(chuàng)新條款。
（七）優(yōu)化科技創(chuàng)新債券做市等交易機制安排。支持科技創(chuàng)新債券質(zhì)押融資，質(zhì)押折扣系數(shù)可以在債券各檔位對應折扣系數(shù)取值基礎上適當上浮，并適度降低科技創(chuàng)新債券納入基準做市券門檻。鼓勵證券公司為科技創(chuàng)新債券提供承銷與做市報價聯(lián)動服務，本所將證券公司開展科技創(chuàng)新債券承銷、做市業(yè)務情況納入證券公司年度評價、參與創(chuàng)新業(yè)務或產(chǎn)品試點的考慮因素。
（八）引導投資機構(gòu)加大對科技創(chuàng)新債券投入。支持銀行理財、券商資管創(chuàng)設投資于科技創(chuàng)新債券或掛鉤科創(chuàng)相關指數(shù)的專項資管產(chǎn)品。推動公募基金管理公司創(chuàng)設科技創(chuàng)新債券類ETF，支持科技創(chuàng)新債券類ETF通過質(zhì)押、做市等機制提升流動性。支持社?；?、企業(yè)年金等中長期資金加大對科技創(chuàng)新債券及科技創(chuàng)新債券相關產(chǎn)品的配置。
（九）降低科技創(chuàng)新債券交易結(jié)算成本。本所繼續(xù)免收科技創(chuàng)新債券發(fā)行認購經(jīng)手費、上市（掛牌）初費和年費、現(xiàn)券交易（轉(zhuǎn)讓）的交易經(jīng)手費、回售交易經(jīng)手費，并配合落實科技創(chuàng)新債券登記費、派息兌付手續(xù)費、贖回回售手續(xù)費和結(jié)算費免收工作。
堅持科技創(chuàng)新導向，科技創(chuàng)新債券資金應當依法依規(guī)主要投向科技創(chuàng)新領域。本所將加強事中事后管理，督促發(fā)行人合規(guī)使用募集資金，壓實中介機構(gòu)對募集資金的監(jiān)管職責，提升債券市場服務國家戰(zhàn)略效能。
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