4月7日上午，A股農(nóng)業(yè)板塊逆市上漲，玉米、轉(zhuǎn)基因、大豆等板塊漲幅居前。截至午間收盤，神農(nóng)種業(yè)（300189.SZ）實(shí)現(xiàn)20cm漲停，敦煌種業(yè)（600354.SH）、北大荒（600598.SH）、萬向德農(nóng)（600371.SH）、豐樂種業(yè)（000713.SZ）等多股強(qiáng)勢漲停。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

受到此走勢的影響，跟蹤國證糧食產(chǎn)業(yè)指數(shù)的兩只ETF（糧食50ETF、糧食ETF）上午漲超4%。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

消息面上，4月2日，美國政府宣布對中國輸美商品征收“對等關(guān)稅”。4月4日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布關(guān)于對原產(chǎn)于美國進(jìn)口商品加征關(guān)稅的公告，中國將對原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。現(xiàn)行保稅、減免稅政策不變，此次加征的關(guān)稅不予減免。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

而按照3月4日國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布的相關(guān)加征關(guān)稅公告，中國已從3月10日起對原產(chǎn)于美國的部分農(nóng)產(chǎn)品加征關(guān)稅。具體而言，中國對從美國進(jìn)口的雞肉、小麥、玉米、棉花等29類商品加征15%關(guān)稅，另對高粱、大豆、豬肉、牛肉、水產(chǎn)品、水果、蔬菜、乳制品等711類農(nóng)產(chǎn)品加征10%關(guān)稅。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

按照4月4日的新政策，以上多類產(chǎn)品的關(guān)稅，將累計(jì)加征至49%或44%。事實(shí)上，在近年來的數(shù)輪貿(mào)易摩擦中，農(nóng)產(chǎn)品都是中方向美方加征關(guān)稅的重要領(lǐng)域。以2018年為例，受對美國大豆加征關(guān)稅影響，美國大豆產(chǎn)品的相關(guān)出口曾大幅降低。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

華西證券表示，農(nóng)業(yè)板塊為極少數(shù)受益于貿(mào)易戰(zhàn)的板塊之一。中美為世界農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易大國，隨著貿(mào)易戰(zhàn)升級，將推升進(jìn)口產(chǎn)品成本，預(yù)計(jì)未來進(jìn)口量將減少，國內(nèi)相關(guān)企業(yè)市場份額有望提升。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

國信證券表示，從美國進(jìn)口品種占國內(nèi)消費(fèi)較大的品種依次為：高粱、大豆、棉花、牛肉和玉米；其他品種如豬肉、雞肉、小麥、乳制品占比均不大。國內(nèi)飼料糧預(yù)計(jì)有望迎來漲價(jià)，其中，豆粕最為利好，其次是玉米。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

亦有分析師指出，近期糧價(jià)明顯企穩(wěn)，種業(yè)投資機(jī)會顯現(xiàn)，擁有優(yōu)質(zhì)大品種的種子企業(yè)將優(yōu)先受益。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

總體而言，前述中國先后兩輪對美國農(nóng)產(chǎn)品加稅，或?qū)⑹怪袊鴮γ绹霓r(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易受到程度不一的影響。從出口角度看，近年來中國對美國農(nóng)產(chǎn)品的出口增長，其實(shí)主要得益于自身的農(nóng)產(chǎn)品在加工、品質(zhì)和價(jià)格上的競爭力，尤其是在水產(chǎn)品、蔬菜和水果等勞動密集型產(chǎn)品方面。即使美國減少對中國相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口，廣東、山東、福建等省份的相關(guān)產(chǎn)品出口競爭力仍在。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

再從進(jìn)口角度看，中國國內(nèi)部分省市的對美農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口將受到一定影響。以京滬兩地為例，2024年北京自美進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品95.8億美元，同比增長26.9%（占自美農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口總額34.8%）;同年上海市進(jìn)口則為27.9億美元，則同比下降28.7%（占自美農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口總額10.1%）。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

另一方面，按照全球農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)規(guī)律，中國此時(shí)對美國大豆加征關(guān)稅，靈活性被認(rèn)為相對較高。這源于2018年中國對美國大豆加征關(guān)稅發(fā)生在其大豆收獲期間，中國需大量采購。而當(dāng)前正是南美大豆大量收獲之時(shí)，中國對美國大豆依賴度相應(yīng)下降。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

以巴西大豆為例：2025年該國大豆的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到1.69億噸（同比增長超10%），南美供應(yīng)處在歷史高位。再從過去兩年巴西大豆的出口季節(jié)性來看，3月后其出口量會快速上升，3月至6月正是其出口高峰期。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

太平洋證券認(rèn)為，貿(mào)易加征關(guān)稅利于國內(nèi)自美農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口減少和價(jià)格上漲，建議關(guān)注周期反轉(zhuǎn)預(yù)期強(qiáng)烈的奶牛養(yǎng)殖，以及豬雞養(yǎng)殖板塊。短中期來看，貿(mào)易加征關(guān)稅或?qū)е罗r(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口減少，尤其是自美進(jìn)口較多的大豆、玉米等品種，從而推動相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。建議關(guān)注糧價(jià)上漲預(yù)期下的主題投資機(jī)會。xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com

（時(shí)代財(cái)經(jīng)宋逸霆 綜合自第一財(cái)經(jīng)、每日經(jīng)濟(jì)新聞、飼料行業(yè)信息網(wǎng)）xsb即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com