南方財經(jīng)全媒體記者 林漢垚 北京報道
5月7日，國務(wù)院新聞辦公室（以下簡稱“國新辦”）就“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場穩(wěn)預(yù)期”有關(guān)情況舉行新聞發(fā)布會。
在保險方面，國家金融監(jiān)管總局局長李云澤在發(fā)布會上表示，大型保險集團資本補充已經(jīng)提上日程，并提出將進一步擴大保險資金長期投資試點范圍，為市場引入更多增量資金。同時，李云澤還表示，將進一步調(diào)降保險公司股票投資風(fēng)險因子，支持穩(wěn)定和活躍資本市場。
大型保險集團資本補充已提上日程
在發(fā)布會上，李云澤表示，將完善資本補充機制，大型商業(yè)銀行資本補充工作正在加快實施，大型保險集團資本補充已經(jīng)提上日程。此外，各地也正在多渠道有序補充中小金融機構(gòu)資本金。
對此，北京工商大學(xué)中國保險研究院副院長兼秘書長寧威向記者表示，對于負債經(jīng)營的金融行業(yè)而言，資本越厚實，抵御風(fēng)險的能力就越強。
在具體實施中，大型商業(yè)銀行的資本補充先于大型保險集團。今年3月30日，中國銀行、中國建設(shè)銀行、郵儲銀行、交通銀行相繼發(fā)布定增公告，分別募資1650億元、1050億元、1300億元、1200億元，所募資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后均將全部用于補充各自的核心一級資本。
以上四大行所募資金均由財政部牽頭認購，履行國有金融資本出資人職責(zé)，通過發(fā)行特別國債提供支持。
在四家銀行定增預(yù)案中，財政部擬合計出資5000億元，其中認購中國銀行擬出資1650億元、認購中國建設(shè)銀行擬出資1050億元、認購郵儲銀行擬出資1175.80億元、認購交通銀行擬出資1124.20億元。
此外，中國移動集團擬認購郵儲銀行78.54億元、中國船舶集團擬認購郵儲銀行45.66億元。中國煙草總公司及其全資子公司中國雙維投資有限公司分別擬認購交通銀行45.80億元、30.00億元。
中國銀行的核心一級資本充足率將從發(fā)行前的12.20%提升至發(fā)行后的13.06%；中國建設(shè)銀行的核心一級資本充足率將從14.48%提升至14.97%；郵儲銀行的核心一級資本充足率將從9.56%升至11.07%；交通銀行的核心一級資本充足率將從10.24%提升至11.52%。
彼時，財政部表示，通過發(fā)行特別國債支持相關(guān)國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本，有利于進一步鞏固提升銀行的穩(wěn)健經(jīng)營能力，促進銀行高質(zhì)量發(fā)展，為投資者創(chuàng)造更大價值和帶來長期穩(wěn)定的回報，有利于銀行更好發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍作用，為國民經(jīng)濟行穩(wěn)致遠提供有力支撐。
保險資金長期投資試點再增600億
李云澤還指出，將進一步擴大保險資金長期投資試點范圍，近期擬再批復(fù)600億元，為市場注入更多的增量資金。
據(jù)了解，保險資金長期投資改革試點始于2023年，是指由保險公司出資設(shè)立私募證券基金，主要投向二級市場股票，并長期持有。
2023年10月，國家金融監(jiān)管總局批復(fù)同意中國人壽和新華保險通過募集保險資金試點發(fā)起設(shè)立證券投資基金鴻鵠志遠（上海）私募證券投資基金有限公司，投資股市并長期持有，規(guī)模500億元，兩家公司各出資250億元。
截至2025年3月初，鴻鵠基金已成功投資落地500億元，實現(xiàn)風(fēng)險低于基準(zhǔn)、收益高于基準(zhǔn)的良好業(yè)績表現(xiàn)。
2025年1月23日，國家金融監(jiān)管總局副局長肖遠企在國新辦新聞發(fā)布會上表示，第二批保險資金長期股票投資試點規(guī)模擬定1000億元。當(dāng)月，國家金融監(jiān)管總局批復(fù)開展第二批保險資金長期股票投資試點，規(guī)模為520億元，太保壽險、泰康人壽、陽光人壽及相關(guān)保險資產(chǎn)管理公司獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與試點。
3月4日，國家金融監(jiān)管總局再批600億元保險資金長期股票投資試點，人保壽險、中國人壽、太平人壽、新華人壽、平安人壽獲準(zhǔn)參與。最終，第二批試點批復(fù)規(guī)模達1120億元，高于監(jiān)管部門最初擬定的1000億元。
目前已有8家保險公司獲批開展保險資金長期投資改革試點，批復(fù)總金額1620億元。
中信建投證券研報指出，通過參與長期股票投資試點設(shè)立私募基金將有利于保險公司更好地發(fā)揮其長線機構(gòu)投資者的優(yōu)勢并拓展保險資金參與資本市場的廣度和深度，從而實現(xiàn)保險資金與資本市場的良性互動。
股票投資風(fēng)險因子調(diào)降10%
除了擴大保險資金長期投資試點范圍，李云澤還表示，將調(diào)整優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，保險資金加大入市穩(wěn)市力度。
“穩(wěn)股市方面，我們充分發(fā)揮保險資金作為耐心資本、長期資本的優(yōu)勢?！崩钤茲杀硎荆瑢⒄{(diào)整償付能力監(jiān)管規(guī)則，將股票投資的風(fēng)險因子進一步調(diào)降10%，鼓勵保險公司加大入市力度。推動完善長周期考核機制，調(diào)動機構(gòu)的積極性，促進實現(xiàn)“長錢長投”。
上個月，國家金融監(jiān)管總局已發(fā)布《關(guān)于調(diào)整保險資金權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例有關(guān)事項的通知》（下稱“《通知》”），優(yōu)化保險資金比例監(jiān)管政策，進一步釋放投資空間，加大對資本市場和實體經(jīng)濟的支持力度。
具體來看，《通知》上調(diào)權(quán)益資產(chǎn)配置比例上限。簡化檔位標(biāo)準(zhǔn)，將部分檔位償付能力充足率對應(yīng)的權(quán)益類資產(chǎn)比例上調(diào)5%，進一步拓寬權(quán)益投資空間，為實體經(jīng)濟提供更多股權(quán)性資本。
數(shù)據(jù)顯示，保險行業(yè)2024年資金運用余額為33.26萬億元。據(jù)富國基金測算，預(yù)計若用足權(quán)益資產(chǎn)比例上限可帶來1.66萬億元增量入市資金。
富國基金分析，從實操層面看，截至2024年末，上市保險公司綜合償付能力充足率普遍在150%—300%區(qū)間，《通知》下對應(yīng)權(quán)益類資產(chǎn)配置比例上限為30%-40%，2024年保險資金“股票+證券投資基金”的實際配置比例在10%—20%之間，仍有較大理論上限空間。
李云澤還表示，鼓勵保險資金按照市場化原則積極參與創(chuàng)業(yè)投資，有序開展對未上市科技企業(yè)的重大股權(quán)投資。
對于科技企業(yè)，李云澤指出，要更好發(fā)揮風(fēng)險分擔(dān)和補償作用，切實為科技創(chuàng)新提供有力保障。加快制定科技保險高質(zhì)量發(fā)展的意見，更好發(fā)揮風(fēng)險分擔(dān)和補償作用，支持更多以共保體方式為重大科技攻關(guān)提供保險保障，推動研發(fā)機器人、低空飛行器等新興領(lǐng)域的保險產(chǎn)品，切實為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展保駕護航。
在支持外貿(mào)發(fā)展方面，李云澤表示，要優(yōu)化出口信用保險監(jiān)管政策，提高承保能力，提供優(yōu)惠費率，實施快賠預(yù)賠，穩(wěn)定企業(yè)接單和出口信心。督促機構(gòu)做好跨境電商、海外倉等重點領(lǐng)域的金融服務(wù)，支持發(fā)展專屬保險。強化外貿(mào)企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的融資保障，指導(dǎo)組建“內(nèi)貿(mào)險共保體”，推出專屬產(chǎn)品，推動內(nèi)貿(mào)險擴面提額。多措并舉支持提振消費、擴大內(nèi)需，為外貿(mào)企業(yè)拓銷路打開空間，助力加快內(nèi)外貿(mào)一體化。
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