2022年,已經(jīng)闖過“注冊關(guān)”的蘇州華之杰電訊股份有限公司(以下簡稱“華之杰”)科創(chuàng)板IPO以折戟告終,但公司的上市之路卻并未就此止步。次年,華之杰再度轉(zhuǎn)戰(zhàn)上交所主板沖擊上市。然而,公司這一次的闖關(guān)進(jìn)程走得有些緩慢,公司主板IPO自2023年4月進(jìn)入問詢階段至今已近兩年,但始終未能走到上會(huì)階段。IPO“卡殼”背后,公司實(shí)控人陸亞洲間接持有公司74.08%股份、合計(jì)控制公司92%股份,而公司2019—2021年累計(jì)分紅超1.3億元,這也意味著公司的分紅大部分進(jìn)入了實(shí)控人腰包。另外,大手筆分紅的同時(shí),公司本次沖擊上市還計(jì)劃募資補(bǔ)流。
分紅后擬募資補(bǔ)流
上交所官網(wǎng)顯示,華之杰主板IPO于2023年2月27日獲得受理,同年4月12日進(jìn)入問詢階段。然而,進(jìn)入問詢階段已近兩年,公司IPO卻始終未能迎來上會(huì)。
據(jù)了解,華之杰定位于智能控制行業(yè),致力于以鋰電池電源管理、智能控制、無刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)和控制等技術(shù)為核心,主要為鋰電電動(dòng)工具、消費(fèi)電子領(lǐng)域提供有效的電源管理和動(dòng)力驅(qū)動(dòng)方面的系統(tǒng)解決方案,主要產(chǎn)品包括智能開關(guān)、智能控制器、無刷電機(jī)、精密結(jié)構(gòu)件等關(guān)鍵功能零部件,是集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的企業(yè)。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥告訴北京商報(bào)記者,通用零部件制造行業(yè)的發(fā)展前景在很大程度上依賴于下游市場的需求和制造業(yè)的整體發(fā)展趨勢。該行業(yè)具有較大的市場潛力和增長空間,但同時(shí)也需要企業(yè)不斷提升自身技術(shù)水平和創(chuàng)新能力,以適應(yīng)不斷變化的市場需求。
最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2021—2023年,華之杰實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為12.49億元、10.19億元、9.37億元,對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為1.06億元、1.01億元、1.21億元。
招股書顯示,本次沖擊上市,華之杰擬募集資金約4.86億元,其中約4.26億元擬投資于年產(chǎn)8650萬件電動(dòng)工具智能零部件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目,其余6000萬元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
大手筆募資補(bǔ)流的同時(shí),華之杰于2019—2021年接連進(jìn)行現(xiàn)金分紅。具體來看,2019—2021年,公司現(xiàn)金分紅金額分別為3000萬元、5025萬元、5025萬元,合計(jì)約1.31億元。
實(shí)控人手握超九成表決權(quán)
合計(jì)超1.3億元大手筆分紅背后,華之杰實(shí)際控制人陸亞洲合計(jì)控制超九成公司股份,這也意味著公司報(bào)告期內(nèi)大部分分紅進(jìn)入了實(shí)控人腰包。
招股書顯示,本次發(fā)行前,穎策商務(wù)咨詢管理(蘇州)有限公司(以下簡稱“穎策商務(wù)”)持有華之杰2945.25萬股股份,持股比例為39.27%,系公司控股股東;公司實(shí)際控制人陸亞洲通過穎策商務(wù)、超能有限公司(以下簡稱“超能公司”)、上海旌方商務(wù)咨詢中心(有限合伙)(以下簡稱“上海旌方”)和張家港保稅區(qū)華之杰商務(wù)咨詢有限公司(以下簡稱“華之杰商務(wù)”)間接持有公司74.08%股份,通過穎策商務(wù)、超能公司、上海旌方和華之杰商務(wù)合計(jì)控制公司92%的股份。
另外需要指出的是,在穎策商務(wù)、上海旌方和華之杰商務(wù)的股權(quán)關(guān)系中,還存在著陸亞洲女兒陸靜宇以及陸亞洲母親沈玉芹的身影。
具體來看,穎測商務(wù)為陸亞洲持股87.27%、陸靜宇持股12.73%的有限公司;上海旌方的執(zhí)行事務(wù)合伙人為陸亞洲,其持有33.8%份額,沈玉芹作為有限合伙人持有33.8%的份額,陸亞洲擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的蘇州珠錦商務(wù)咨詢中心(有限合伙)持有32.4%的財(cái)產(chǎn)份額。另外,華之杰商務(wù)為陸亞洲持股66.5%、沈玉芹持股33.5%的有限公司。對此,上交所曾要求華之杰結(jié)合陸靜宇、沈玉芹的持股比例及其與實(shí)際控制人陸亞洲的關(guān)系,說明未認(rèn)定陸靜宇、沈玉芹為共同實(shí)際控制人的原因及合理性。
華之杰在問詢函回復(fù)中表示,陸靜宇間接持有公司5%的股份,沈玉芹間接持有公司8.51%的股份。報(bào)告期內(nèi),陸靜宇、沈玉芹未直接持有公司股份,且陸靜宇、沈玉芹通過穎策商務(wù)、上海旌方、華之杰商務(wù)等主體間接持有公司股份,而該等主體的第一大股東/出資人及法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人均為陸亞洲,陸靜宇、沈玉芹亦無法通過該等主體間接支配公司股份的表決權(quán)。同時(shí),報(bào)告期內(nèi),陸靜宇、沈玉芹未擔(dān)任過公司的董事或高級管理人員,未在公司經(jīng)營決策中發(fā)揮重要作用。
此外,華之杰表示,陸靜宇、沈玉芹已比照公司實(shí)際控制人出具股份流通限制及自愿鎖定股份承諾,承諾自公司股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司首次公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份,也不由公司回購該部分股份等內(nèi)容,不存在因未被認(rèn)定為共同實(shí)際控制人而規(guī)避股份鎖定期等相關(guān)承諾的情況。
曾沖擊科創(chuàng)板上市折戟
北京商報(bào)記者注意到,在本次沖擊主板上市之前,華之杰曾向上交所科創(chuàng)板發(fā)起過沖擊。在當(dāng)次闖關(guān)科創(chuàng)板IPO進(jìn)程中,公司已成功過會(huì)并提交注冊,但公司科創(chuàng)板上市之路卻以折戟告終。
上交所官網(wǎng)顯示,2020年9月28日,華之杰科創(chuàng)板IPO獲得上交所受理,同年10月29日進(jìn)入問詢階段。公司科創(chuàng)板IPO于2021年7月15日上會(huì)獲通過,并于2021年10月25日提交注冊。2022年4月20日,公司和保薦機(jī)構(gòu)國泰君安證券股份有限公司主動(dòng)要求撤回注冊申請文件,公司前次科創(chuàng)板IPO進(jìn)程就此終止。
值得一提的是,撤回科創(chuàng)板IPO申請并于次年轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板IPO背后,華之杰的科創(chuàng)屬性相關(guān)問題曾遭監(jiān)管質(zhì)疑。彼時(shí),上交所曾要求公司按照現(xiàn)場檢查的相關(guān)要求在招股說明書中摘要披露其主要產(chǎn)品智能開關(guān)、智能控制器的“智能”及“關(guān)鍵”的具體體現(xiàn)。
而在本次沖擊主板上市的首輪問詢函中,監(jiān)管層再次對華之杰在高新技術(shù)認(rèn)證方面的相關(guān)問題提出質(zhì)疑。
據(jù)了解,華之杰2022年高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證未通過,相應(yīng)當(dāng)年所得稅率從15%增長至25%。對此,上交所要求公司說明高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證未通過的原因,涉及的未通過的具體事項(xiàng),分析未來申請高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證的安排。
“科創(chuàng)板對企業(yè)的科創(chuàng)屬性要求嚴(yán)格,公司此前被質(zhì)疑科創(chuàng)屬性,若繼續(xù)推進(jìn)科創(chuàng)板上市,可能面臨審核不通過的風(fēng)險(xiǎn),耗費(fèi)大量時(shí)間和精力。而主板上市對科創(chuàng)屬性的要求相對靈活,更注重企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營穩(wěn)定性等綜合指標(biāo)?!敝袊顿Y協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長支培元談道,“此外,主板上市后的融資渠道更為多元化,有利于公司未來的資本運(yùn)作和業(yè)務(wù)擴(kuò)張?!?span style="display:none">KnN即熱新聞——關(guān)注每天科技社會(huì)生活新變化gihot.com
針對相關(guān)問題,北京商報(bào)記者向華之杰方面發(fā)去采訪函進(jìn)行采訪,但截至記者發(fā)稿未收到回復(fù)。
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